88% крипто-аирдропов проваливаются: как снять проклятие

Аирдропы: 88% токенов теряют свою стоимость в течение трех месяцевАирдропы являются распространенной практикой среди новых криптопроектов, но до 88% токенов, распределенных через аирдропы, теряют свою стоимость в течение трех месяцев, согласно данным, собранным за последние семь лет.В отчете аналитика DappRadar Сары Гергелас от 18 сентября говорится, что с 2017 года проекты распределили через аирдропы токены на сумму более 20 миллиардов долларов, но 88% этих токенов потеряли свою стоимость в течение нескольких месяцев, что «подчеркивает разрыв между краткосрочным ажиотажем и долгосрочной устойчивостью».В беседе с Cointelegraph руководитель отдела контента DappRadar Роберт Хугендорн заявил, что распределение токенов является ключом к успеху аирдропа; проекты стремятся передать свои токены в руки «алмазных держателей».«Некоторые из наиболее успешных аирдропов использовали поэтапное распределение, например, Optimism, или очень целенаправленное распределение, чтобы ограничить распродажу со стороны сообщества. Однако единого рецепта успеха не существует, и все сводится к распределению, соответствию продукта рынку (product-market fit) и полезности токена», — сказал он.Первый зафиксированный крипто-аирдроп произошел в 2014 году, когда проект Auroracoin распределил свою нативную монету AUR в качестве исландской альтернативы биткойну.За десятилетие, прошедшее с момента запуска Auroracoin, Хугендорн отметил, что аирдропы чаще встречаются во время бычьего рынка и развиваются за счет таких мер, как ончейн-активность, кампании в социальных сетях и обеспечение ликвидности.Однако Хугендорн утверждает, что проектам необходимо более тщательно анализировать ончейн-активность пользователей, их торговое поведение и даже «репутацию» в социальных сетях, чтобы избежать случаев «охоты» и «фарминга» аирдропов.«Мы уже наблюдаем тенденцию, когда распределение аирдропов учитывает репутацию, например, путем интеграции активности в социальных сетях. Кроме того, различные проекты использовали платформы для вовлечения и вознаграждения, чтобы распределить по крайней мере часть своих аирдроп-аллокаций», — сказал он.Джексон Денка, генеральный директор Azura, DeFi-платформы, поддерживаемой близнецами Уинклвосс, сообщил Cointelegraph, что многие токены из аирдропов теряют свою стоимость, потому что они привязаны к протоколам, которые фундаментально несостоятельны, «не имеют реального внедрения и не приносят дохода».«Никакое финансовое проектирование, стимулирование или подкуп пользователей не могут изменить тот факт, что некоторые активы лучше для инвестиций, чем другие», — сказал он.Hyperliquid был назван лучшим запуском аирдропа в истории в ноябре 2024 года благодаря исключению венчурных капиталистов и активному поощрению участия сообщества.В долгосрочной перспективе Денка ожидает, что аирдропы отойдут на второй план, поскольку появится больше первичных предложений монет (ICO), и инвесторы будут платить за приобретение токенов до их выпуска на открытый рынок, что фактически будет служить первичным публичным размещением акций (IPO), но с использованием криптотокенов.«Ни один другой финансовый рынок в мире не раздает своим пользователям бесплатные акции. Uber этого не делал, Robinhood этого не делал, и Facebook этого не делал», — сказал он.Еще одной ключевой проблемой, с которой сталкиваются аирдропы, является ликвидность. Канни Ли, генеральный директор SecondSwap, торговой площадки для заблокированных токенов, сообщил Cointelegraph, что аирдропы теряют свою стоимость, потому что проекты, стоящие за ними, слишком быстро высвобождают слишком много ликвидности, наводняя рынок токенами.По словам Ли, два недавних успешных примера аирдропов вознаграждали пользователей за постоянную активность, что помогло поддерживать ликвидность даже после первоначальной волатильности, и использовали график постепенной разблокировки, чтобы предложение поступало на рынок поэтапно.«Устойчивая ликвидность должна быть главной целью любого дизайна аирдропа. Дело не в том, сколько кошельков получают токены, а в том, как долго эти токены остаются активными на рынке», — сказал он.Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние разработки в DeFi, предлагает глубокий анализ и раскрывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать взвешенные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу.