Аналитик: Биткойн по $90K – возможность «покупать не глядя»

Индекс страха и жадности криптовалют показывает «Крайний страх» среди инвесторов, но как контриндикатор это может быть признаком того, что биткойн торгуется со скидкой.

Исследователь биткойна Аксель Адлер-младший написал, что локальный индекс стресса рынка оставался повышенным после резкой распродажи в понедельник, в настоящее время составляя 67,82. Это выше порогового значения WATCH системы (64), но все еще ниже уровней, связанных с критическими обвалами.

Наивысшая точка напряжения пришлась на обвал BTC в понедельник, когда реализованная волатильность подскочила до Z-показателя 4,55, а агрессивные продажи сигнализировали о стрессовых предупреждениях.

За последние 24 часа индекс снизился до диапазона 62–68, хотя его краткосрочный наклон (+2,62) сигнализировал о нарастании нового стресса на рынке.

Индикаторы настроения рисуют схожую картину. Индекс страха и жадности криптовалют упал ниже 10, прежде чем немного отскочить до 15, но все еще находится в состоянии «Крайнего страха». Исторически, падения в эту зону были гораздо более конструктивными в предыдущие годы.

В прошлых циклах, всякий раз, когда Индекс страха и жадности криптовалют падал до 10 или ниже, биткойн неизменно приносил сильную будущую доходность. В среднем, цены росли на 10% в течение недели, сохраняли аналогичную силу в течение 15–30 дней и ускорялись до 23% к 80-му дню и до 33% к шести месяцам.

Экономист Алекс Крюгер написал, что во всех 11 случаях капитуляции с 2018 года, когда индекс достигал этого экстремального уровня, краткосрочная слабость была обычным явлением, но почти каждое событие приводило к отскоку. Этот паттерн является одним из самых надежных поведенческих преимуществ биткойна: когда страх достигает своего пика, будущая доходность сильно смещается в сторону роста.

Тем временем, биткойн-аналитик VICTOR написал, что текущая просадка — это «диапазон, когда нужно закрыть глаза и делать ставки», исторически ассоциирующийся скорее с поздними стадиями «вымывания» (финальными распродажами), чем с вершинами цикла.

Свежие ончейн-данные показали, что биткойн вступает в одну из самых суровых фаз краткосрочной капитуляции этого цикла. Коэффициент прибыли краткосрочных держателей (SOPR) снова упал до 0,97, подтверждая, что краткосрочные держатели постоянно продают в убыток. Этот коэффициент провел несколько недель ниже 1,0, формируя четкую полосу капитуляции — структуру, которая исторически появлялась вблизи циклических поворотных точек.

Аналогично, STH-MVRV значительно упал ниже 1,0, указывая на то, что почти все недавние покупатели находятся в убытке. Это отражало прошлые эпизоды, когда нереализованные убытки резко возрастали, панические продажи ускорялись, а «слабые руки» исчерпывали свои запасы.

Передача 65 200 BTC на биржи с убытком дополнительно подтверждает, что страх активен, а не теоретичен. Хотя это не гарантирует немедленного разворота, комбинация SOPR ниже 1,0, глубоко отрицательного MVRV и притоков на биржи, обусловленных убытками, предполагает, что коррекция может вступать в свои финальные стадии.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решений.