Bitcoin-ETF показывают второй лучший день в истории: почему это важно

Bitcoin ETFs Attract Massive Inflows

В четверг американские биржевые фонды, торгующие биткоином, привлекли более 1,17 миллиарда долларов, что стало вторым по величине притоком средств за все время их существования, поскольку институциональный капитал хлынул в цифровые активы.

Bitcoin ETF Performance

Масштабный приток средств в биткойн-фонды ETF возглавил фонд IBIT от BlackRock с 448,5 млн долларов, за ним следуют FBTC от Fidelity с 324,3 млн долларов и ARKB от ARK с 268,7 млн долларов, согласно данным Farside Investors.

Даже с учетом оттока 40,2 млн долларов из GBTC компании Grayscale, общий чистый поток стал резко положительным.

Приток произошел на фоне того, что в пятницу утром курс биткоина (BTC) достиг нового исторического максимума в $118 000, в результате чего общий чистый приток средств во все американские биткоин-фонды ETF превысил $50 млрд с момента их запуска в январе прошлого года.

Ethereum ETF Inflows

Ethereum ETFs зафиксировали 383 миллиона долларов чистого притока в четверг, что стало вторым рекордным днем за всю историю их существования. Доминировал ETHA от BlackRock с притоком в 300,9 миллиона долларов, согласно данным Farside Investors.

За последние 24 часа Ethereum подорожал на 8,8%, впервые с начала февраля превысив отметку $3 000. Это произошло после того, как в американские биржевые фонды Ethereum за один день было влито 383,1 миллиона долларов, согласно данным Farside.

По мере роста цены Ethereum за последние 24 часа были ликвидированы шорты по Ethereum на сумму 258,6 млн долларов, согласно данным CoinGlass. Цена Ethereum по-прежнему ниже на 38,3% по сравнению с историческим максимумом в $4 878, достигнутым в ноябре 2021 года.

Historical Context

Самый большой день для спотовых биткоин-фондов ETF был 7 ноября: приток средств составил 1,374 млрд долларов после заявления Трампа победу на выборах.

Expert Analysis

«Недавний всплеск притока средств в биткоин-фонды ETF сигнализирует о значительных изменениях в том, как крупные распределители капитала работают с цифровыми активами», - сказала Decrypt Чармейн Там, глава отдела внебиржевых продаж и торговли Hex Trust. «Это отражает дисциплинированный подход к распределению капитала в регулируемые средства хранения».

По словам Тэм, институциональный охват набрал обороты после того, как 1 июля SEC опубликовала руководство по стандартам раскрытия информации о криптовалютных ETF, обеспечив «нормативную ясность», которая была необходима не склонным к риску аллокаторам.

«Заглядывая в будущее, можно сказать, что этот импульс может открыть значительный дополнительный потенциал институционального размещения, который, по оценкам, составит от $8 до $10 млрд во второй половине 2025 года», - сказала она.

ETF Performance Breakdown

IBIT от BlackRock возглавил приток средств в ETF в четверг, получив 448,5 млн долларов, поскольку капитал консолидировался в ведущих эмитентах, несмотря на отток средств из GBTC.

Биткойн в настоящее время торгуется на уровне $117 899, согласно данным CoinGecko, поднявшись до нового исторического максимума $118 667 в пятницу утром.

«Что особенно важно, так это то, что покупка происходит даже тогда, когда BTC торгуется в узком диапазоне вблизи исторических максимумов, что говорит о том, что предложение меньше связано с погоней за импульсом и больше со стратегическим распределением», - сказал Decrypt Крис Колман, глава отдела торговли в АТР компании Gemini.

Колман отметил, что «спотовые ETF сейчас управляют активами в размере около 150 миллиардов долларов, и поскольку они требуют фактической покупки биткоина, эти притоки представляют собой реальный спрос, а не просто синтетическую экспозицию».

"Макроэкономические условия поддерживают По его словам, «снижение доходности и стабильный прогноз ФРС способствуют ротации в »альтернативы с асимметричным потенциалом роста".

Short Squeeze and Liquidations

Дисбаланс спроса и предложения спровоцировал массовые принудительные продажи, в результате которых короткие продавцы были уничтожены, а биткоин взлетел до новых максимумов.

За 24 часа было ликвидировано более 1,14 млрд долларов коротких позиций по криптовалютам, при этом шорты по биткоину составили 679,8 млн долларов, поскольку актив преодолел уровни сопротивления, согласно данным CoinGlass.

За последние 24 часа курс Ethereum вырос на 8,8 % и впервые с начала февраля превысил отметку $3 000. Это произошло после крупнейшего за день притока средств в американские биржевые фонды Ethereum - $383,1 млн, согласно данным Farside.

По мере роста цены Ethereum за последние 24 часа были ликвидированы шорты на сумму $258,6 млн, согласно данным CoinGlass. Цена Ethereum по-прежнему ниже на 38,3% по сравнению с историческим максимумом в $4 878, достигнутым в ноябре 2021 года.

Market Dynamics

Сочетание институциональных потоков ETF, корпоративного казначейства и розничного FOMO создало то, что Тэм называет «премией за дефицит с поправкой на флот».

Как институциональные, так и розничные инвесторы «настроены на краткосрочное снижение процентных ставок, основываясь на последних событиях вокруг председателя ФРС», - сказал Decrypt Ганеш Махидхар, инвестиционный специалист Further Ventures. «Этому также способствуют новые стратегии BTC, о которых было объявлено», - добавил он.

Political Influence

Президент Дональд Трамп усилил давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг день, требуя снижения ставок в социальном посте Truth Social: «»Слишком поздно" ДЕМОНСТРИРУЕТ ВЕЛИКИЙ КРЕДИТ США... СНИЖАЙТЕ СТАВКУ!!!"

Пользователи сетевого рынка прогнозов Myriad разделились во мнениях: 43,1% прогнозируют, что ФРС снизит ставки в июле, в то время как 35,7% прогнозистов не ожидают никаких изменений.

Администрация также открыла новый фронт борьбы с Пауэллом: директор Управления по менеджменту и бюджету Рассел Воут обвинил председателя ФРС в «грубом бесхозяйственном управлении» центральным банком и привел в пример «дорогостоящий и показной» ремонт штаб-квартиры стоимостью 2,5 млрд долларов, что примерно на 700 млн долларов превысило бюджет.

Key Takeaways

• В четверг спотовые ETF на биткоин привлекли 1,17 млрд долларов, что стало вторым по величине днем с момента их запуска, во главе с BlackRock, Fidelity и ARK.
• В пятницу утром BTC достиг нового исторического максимума в $118 тыс., вызвав короткую ликвидацию на сумму $679,8 млн на фоне сокращения предложения и спроса, вызванного макроэкономическими факторами.
• По словам представителей Decrypt, этот всплеск следует указаниям SEC и сигнализирует о переходе к регулируемым продуктам, которые предпочитают институциональные инвесторы.