Биткоин достиг дна на $100K: Когда начнется ралли к новым максимумам?

Соотношение притока и оттока биткоина упало до минимумов 2022 года, а дельта совокупного объема показывает, что давление коротких продаж не смогло подтолкнуть цены к снижению. Время для ралли?

Хотя падение до $100 000 - это всего лишь 9-процентная коррекция, одна метрика указывает на то, что ценовой диапазон между $100 000 и $110 000 может стать новым нижним пределом перед тем, как BTC совершит еще один параболический виток во второй половине 2025 года.

Данные CryptoQuant указывают на то, что активность рынка указывает на возобновление долгосрочного доверия, а данные onchain показывают значительное преобладание оттока над притоком. Ежемесячное соотношение оттока и притока упало до 0,9, уровня, не наблюдавшегося с конца медвежьего рынка в 2022 году и исторически сигнализирующего о высоком спросе.

Этот коэффициент, измеряющий баланс между монетами, выводимыми с бирж и вводимыми на них, служит индикатором настроений. Показатель ниже единицы указывает на то, что инвесторы выводят активы с бирж, что обычно отражает поведение накопления. Напротив, значения выше 1,05 ранее совпадали с усилением давления продаж и локальными вершинами рынка.

Примечательно, что последнее падение повторяет уровни, наблюдавшиеся в декабре 2022 года, когда было отмечено макро-низкое значение биткоина в районе $15 500. Эта точка перегиба предшествовала продолжительному многомесячному ралли, что подтверждает тезис о том, что низкое соотношение часто предшествует развороту цены.

Текущее преобладание оттока средств и рост участия долгосрочных держателей убедительно свидетельствуют о формировании структурного дна. Если исторические закономерности подтвердятся, биткойн может приближается к ключевой точке, определяемой спросом, которая может ознаменовать начало следующего «бычьего» движения.

Несмотря на постоянную агрессию со стороны продавцов на производных Binance в течение последних 45 дней, биткоин удерживается в узком диапазоне $100 000 - $110 000. Данные по дельте кумулятивного объема (CVD) остаются отрицательными, что свидетельствует о постоянном давлении на короткие продажи со стороны берущих. Однако неспособность цены прорваться ниже говорит о том, что этот поток поглощается, подразумевая накопление.

Эта структурная устойчивость может быть подкреплена активностью на цепочке, указывающей на институциональное движение. Как отмечает криптоаналитик Маартунн, во вторник более 19 400 BTC на сумму около 2,11 миллиарда долларов были переведены из неактивных кошельков на адреса институционального уровня. Ранее эти монеты оставались нетронутыми в течение трех-семи лет, что подчеркивает значимость этого шага.

Подобные переводы, как правило, не являются импульсивными. Подобные действия часто связаны со стратегическим позиционированием, что говорит о том, что крупные компании могут вмешаться в ситуацию, когда цена остается устойчивой на фоне заметного краткосрочного давления.

Устойчивый поток продаж, приглушенная реакция на снижение и масштабное накопление укрепляют аргументы в пользу того, что биткоин формирует дно вблизи $100 000. Хотя краткосрочная волатильность может сохраниться, базовая ставка, возможно, институциональная, может сделать резкую коррекцию ниже этого уровня все более маловероятной.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг подразумевает Риск, и читатели должны провести собственное исследование, чтобы принять решение.