Биткоин в просадке, Palantir взлетает: что происходит?

Взлет Palantir: Спекуляция или реальная стоимость?

Компания Palantir Technologies (PLTR) за последние 12 месяцев показала впечатляющий рост, опередив даже биткоин. Акции компании взлетели на 356%, достигнув новых исторических максимумов. Возникает закономерный вопрос: является ли этот рост оправданным и устойчивым, или он подпитывается лишь спекулятивными настроениями инвесторов?

Феноменальный рост Palantir

Palantir Technologies, североамериканская компания, специализирующаяся на анализе данных, привлекла всеобщее внимание после того, как 6 февраля ее акции достигли исторического максимума в $109,60. Этот впечатляющий рост на 356% за год существенно превзошел рост цены биткоина на 121% за тот же период. Теперь инвесторы задаются вопросом, сможет ли технологическая компания и дальше опережать биткоин и сохранятся ли факторы, обусловившие этот бычий импульс.

Что такое Palantir?

Основанная в 2003 году, Palantir имеет тесные связи с правительственными учреждениями, в частности, с Министерством обороны США и Центральным разведывательным управлением. Компания предлагает аналитические решения, направленные на оптимизацию логистики цепочек поставок и оперативное планирование.

Ключевые фигуры и их взгляды

Одним из соучредителей компании является известный предприниматель и инвестор Питер Тиль. Palantir финансировалась через его венчурную компанию Founders Fund. Тиль также известен как соучредитель PayPal и первый внешний инвестор Facebook (META). В конце 2017 года он стал публичным сторонником биткоина, утверждая, что общественность недооценила его потенциал как цифрового хранилища стоимости.

Другой соучредитель Palantir, Джо Лонсдейл, в январе 2024 года заявил, что криптовалюты, такие как биткойн и эфир, вероятно, будут использоваться агентами искусственного интеллекта для финансовых операций. Лонсдейл также считает, что криптовалюта может успешно зарекомендовать себя в качестве хеджа от инфляции.

Драйверы роста Palantir

Недавний успех Palantir объясняется ростом ее платформы искусственного интеллекта (ИИ). Выручка за четвертый квартал выросла на 36% по сравнению с 2023 годом. Данные, опубликованные 3 февраля, свидетельствуют о 45-процентной операционной марже, а объем денежных средств и их эквивалентов увеличился до 5,2 миллиарда долларов. Акции Palantir выросли на 36% с 29 января, достигнув рекордно высокой рыночной капитализации в 245 миллиардов долларов.

Инвесторы, желающие вложить средства в сектор ИИ, могут увидеть в Palantir привлекательную возможность, поскольку компания торгуется со значительным дисконтом по сравнению с рыночной стоимостью Microsoft и Google.

Спекулятивная оценка?

Связь между биткоином и Palantir может показаться неочевидной, но, несмотря на это, сложно не задаться вопросом о реальной ценности компании, учитывая, что ее оценка в 162 раза превышает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Фактически, большая часть стоимости Palantir основана на спекуляциях.

Для сравнения, Google торгуется с коэффициентом 19,5x EBITDA, а Microsoft - с коэффициентом 21,5x. Такой разрыв может быть оправдан, если рынок ожидает, что технология Palantir обеспечит кратный рост прибыли в течение нескольких лет. Однако более вероятно, что трейдеры слишком остро реагируют на сильную динамику прибыли и входят в состояние FOMO (страх упустить выгоду) в отношении акций Palantir.

Инвесторы часто обладают краткосрочной памятью.

В начале 2022 года акции Palantir упали с $26,80 до $7 всего за шесть месяцев. Это падение на 74% превысило потери биткоина за тот же период, хотя многие трейдеры считают криптовалютный рынок более рискованным. 60-дневная волатильность биткоина составляет 44%, а волатильность Palantir - 86%, что говорит о более высоких колебаниях цены акций компании.

Биткоин vs. Palantir: Борьба за капитал

Независимо от того, рассматривается ли биткоин как дефицитный товар или оценивается по его платежным возможностям, оценка Palantir показывает, что инвесторы также рассматривают фондовый рынок как хранилище стоимости, поскольку его мультипликаторы намного выше типичного диапазона для технологического сектора.

В конечном итоге, оба актива конкурируют за один и тот же инвестиционный капитал, и только время покажет, оправдана ли оценка Palantir в 12,8% от рыночной капитализации биткоина.

Заключение

Рост Palantir, безусловно, впечатляет. Однако, важно подходить к инвестициям в компанию с осторожностью. Инвесторам следует тщательно проанализировать фундаментальные показатели компании, ее перспективы роста и учитывать риски, связанные с высокой волатильностью и спекулятивной оценкой. Только время покажет, сможет ли Palantir оправдать высокие ожидания рынка и сохранить свою восходящую траекторию. Не стоит забывать, что прошлые результаты не гарантируют будущих успехов.

Disclaimer: Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.