Что такое Tether (USDt) и как он работает?

Tether (USDt): Что это такое и как он работает?

В отличие от многих криптовалют, известных своими колебаниями цен, USDt Tether предназначен для поддержания постоянной цены, привязанной к доллару США. Такая стабильность цены делает Tether привлекательным вариантом для инвесторов, которые хотят избежать волатильности рынка, изучая криптовалютное пространство.

Обеспечивая торговлю на биржах и выступая в качестве хранилища стоимости, Tether сыграл важнейшую роль в криптовалютной экосистеме. Он также стал пионером в популяризации стейблкоинов, предлагая удобный способ использования обычных валют в цифровом формате.

История Tether

Знаете ли вы? История Tether началась в 2014 году как стартапа под названием «Realcoin». Всего несколько месяцев спустя он был ребрендирован в Tether. Компания, стоящая за ним, также изменила свое название на Tether Limited, чтобы отразить свою миссию по привязке цифровых активов к фиатным валютам.

Как работает Tether?

USDt по определению не является дорожающим или обесценивающимся активом, поэтому он может выступать в качестве инструмента ликвидности и хеджирования от волатильности рынка. Стоимость Tether полностью зависит от его резервов.

Tether поддерживает свою стабильную стоимость благодаря привязке к доллару США в соотношении 1:1. Это означает, что каждый токен USDt обеспечен резервами, эквивалентными его оборотному предложению. Эти резервы включают традиционную валюту, денежные эквиваленты и другие активы.

Токены USDt выпускаются Tether Limited при поступлении на их счета эквивалентных фиатных резервов и могут быть выкуплены за фиат предприятиями, интегрированными в систему. Tether минимизирует колебания цен, характерные для большинства криптовалют поддерживая полное обеспечение.

Однако за прошедшие годы компания столкнулась с критикой за недостаток прозрачности в подтверждении своих резервов, что вызвало вопросы о том, полностью ли обеспечены все токены USDt в любой момент времени.

Знаете ли вы? В августе 2024 года компания Tether объявила о запуске стейблкоина, привязанного к дирхаму Объединенных Арабских Эмиратов. Как и другие валюты стран Персидского залива, дирхам привязан к доллару США. Tether также выпускает токены, привязанные к евро, мексиканскому песо, офшорному китайскому юаню и золоту.

Технология Tether

USDt работает как токен второго уровня в существующих блокчейнах, то есть не имеет собственного блокчейна, а полагается на другие блокчейны для облегчения своих транзакций.

Изначально Tether выпускался на блокчейне Bitcoin по протоколу Omni Layer, но теперь он доступен на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и Algorand и другие. Такая многоцепочечная поддержка делает Tether универсальным и легкодоступным в различных экосистемах блокчейн.

Прозрачность Tether - еще один важный аспект. С помощью системы, известной как доказательство резервов, Tether подчеркивает, что резервы, обеспечивающие ее стейблкоин, всегда равны или больше, чем общее количество USDt в обращении. Однако компания постоянно сталкивается с проверками и спорами относительно тщательности и надежности своих проверок.

Tether против других стейблкоинов

Tether (USDt), USD Coin, Dai и Binance USD (BUSD) - вот некоторые из широко используемых стабильных монет, каждая из которых служит несколько иным целям и отличается в своих приоритетах.

Tether имел преимущество в принятии и остается самым распространенным стабильным монетой во всем мире. Однако USDC, DAI и BUSD набирают обороты, особенно среди учреждений, благодаря своей нацеленности на прозрачность и соответствие требованиям.

Хотя все три альтернативы обеспечены фиатом и поддерживают привязку к доллару США в соотношении 1:1, USDt и USDC лидируют в поддержке мультицепочек, обеспечивая гибкость в таких сетях, как Ethereum, Solana и Avalanche. BUSD, в свою очередь, ограничен Ethereum и BNB Smart Chain.

USDC и BUSD отличаются надежной практикой аудита и поддержкой со стороны регулируемых финансовых институтов. В отличие от них, Tether подвергается критике за прозрачность резервов, поэтому некоторые пользователи предпочитают ежемесячные отчеты USDC.

Для обычных пользователей процессы погашения также различаются. USDC и BUSD предлагают простые варианты с низкими минимальными суммами снятия, что делает их более доступными. В отличие от них, Tether требует от пользователей соблюдения более высоких минимальных порогов и уплаты дополнительных комиссий, что может быть не совсем удобно для небольших транзакций.

Варианты использования Tether

Хеджирование от волатильности: Для многих USDt может служить убежищем во время рыночной турбулентности. Инвесторы часто конвертируют волатильные криптовалюты, такие как биткоин или эфир, в USDt, чтобы зафиксировать их стоимость, не покидая криптоэкосистему.

Эффективные трансграничные переводы: Отправка денег за границу с помощью USDt может быть намного быстрее и дешевле, чем традиционные банковские переводы. При этом исключаются комиссии посредников и обеспечивается практическимгновенные транзакции, что делает ее подходящим вариантом как для бизнеса, так и для частных лиц.

Децентрализованное финансирование (DeFi): USDt играет важную роль в платформах децентрализованного финансирования (DeFi), позволяя осуществлять кредитование, заимствование и выращивание урожая. Пользователи могут получать вознаграждение, предоставляя ликвидность или делая ставку на USDt, получая при этом выгоду от его стабильности.

Торговля и диверсификация активов: USDt может упростить торговлю, выступая в качестве промежуточной валюты. Он входит в состав многих основных торговых пар на многих биржах для многих криптовалют, позволяя пользователям легко покупать, продавать или держать активы, не беспокоясь о задержках при конвертации фиатных валют.

Платежи и расчеты: Предприятия могут использовать USDt для быстрых и экономически эффективных платежей. Будь то расчеты по счетам или трансграничная электронная коммерция, USDt может обеспечить эффективность, избегая при этом колебаний курсов валют.

Как купить Tether

Хотя Tether является одним из самых известных стейблкоинов в криптовалютном мире, как и с любым другим инструментом, связанным с вашими деньгами, важно обращаться с ним осторожно.

Самый простой способ купить Tether - это криптовалютная биржа. На таких криптовалютных биржах, как Binance, Coinbase или Kraken, вы можете обменять фиатные валюты, такие как доллар США или евро, на USDt. Как правило, вам нужно зарегистрироваться, подтвердить свою личность, а затем пополнить кошелек с помощью банковского перевода, кредитной карты или даже другой криптовалюты. Затем эти средства можно использовать для прямой торговли за USDt.

Для тех, кто предпочитает децентрализованные варианты, можно воспользоваться децентрализованной биржей (DEX), например Uniswap или Pancak.

Критика и споры вокруг Tether

ts включает в себя казначейские обязательства США, биткоин и другие активы, однако отсутствие полного независимого аудита заставляет многих скептически относиться к этому. Критики говорят, что без всесторонней прозрачности трудно оценить истинную стабильность USDt.

В структуру резервов Tether также входит биткоин, что создает зависимость между USDt и ценой биткоина. Это, в свою очередь, заставило некоторых задаться вопросом, не могут ли новые выпуски USDt искусственно взвинчивать цены на биткоин, образуя петлю обратной связи. Критики сравнивают это со схемой Понци, в которой Tether зависит от высоких цен на биткойн, а не от надежного долларового обеспечения. Например, в случае медвежьего рынка падение цены биткоина серьезно ослабит поддержку Tether и повысит риск неплатежеспособности.

Tether подвергается критике за отсутствие регулярных независимых аудитов, что заставляет сомневаться в его заявлениях о полном обеспечении. Хотя компания публикует отчеты о резервах, эти отчеты часто не соответствуют стандартам финансового аудита. Хотя такие компании, как Cantor Fitzgerald, подтвердили наличие активов у Tether, криптосообщество по-прежнему расходится во мнениях относительно того, насколько справедливы такие аттестации.

Будущее Tether

Будущее Tether зависит от ее способности ориентироваться в развивающихся нормативных актах как в Европе, так и во всем мире; обеспечение полного соответствия MiCA и аналогичным нормативным актам будет иметь большое значение для закрепления ее позиций на рынке стейблкоинов.

Новые правила Markets in Crypto-Assets (MiCA) создают сложный путь для USDt Tether в Европе. С 30 декабря 2024 года MiCA вступает в полную силу, и его положения повышают неопределенность в отношении соответствия USDt. В то время как введение подобных нормативных требований уже подтолкнуло некоторые биржи, такие как Coinbase и Crypto.com, к делистингу USDt, другие, например Binance, заняли выжидательную позицию по состоянию на 31 января.