Истечение опционов на биткоин на $13,8 млрд заставляет быков нервничать в преддверии ключевого теста

Анализ опционов на биткоин: Битва между быками и медведями на пороге

Открытый интерес к опционам на покупку (колл) в размере 7,44 млрд долларов на 17% превышает объем контрактов на продажу (пут) в размере 6,37 млрд долларов. Тем не менее, фактический результат зависит от цены биткойна в 8:00 по Гринвичу 29 августа. Deribit доминирует на рынке с долей 85%, за ним следуют CME с 7% и OKX с 3%.

Быки, возможно, были чрезмерно уверены в себе, поскольку некоторые ставки были установлены на уровне 125 000 долларов или выше. Этот оптимизм быстро исчез после падения биткоина, сместив динамику в сторону инструментов пут. Независимо от причин недавней коррекции цены BTC, трейдеры, выбравшие бычьи стратегии, скорее всего, будут разочарованы.

Только 12% колл-опционов были размещены по цене 115 000 долларов или ниже, в результате чего большинство из них оказались вне денег на текущих уровнях. Напротив, 21% пут-опционов размещены по цене 115 000 долларов или выше, с значительными скоплениями по цене 112 000 долларов. Таким образом, вполне естественно ожидать, что медведи будут продолжать оказывать негативное давление на цену биткойна в преддверии ежемесячного истечения срока действия опционов.

Возможно, еще слишком рано объявлять о полной потере бычьих опционных стратегий. Трейдеры ждут комментариев председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в пятницу, поскольку любое предположение об увеличении вероятности снижения ставок может поддержать цены на активы. Более высокие, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице в США в четверг усилили эти ожидания, сохранив высокую макроэкономическую неопределенность.

Вероятные сценарии на Deribit

Ниже приведены пять вероятных сценариев на Deribit, основанных на текущих ценовых тенденциях. Эти результаты оценивают теоретическую прибыль на основе дисбаланса открытых позиций, но не включают сложные стратегии, такие как как продажа пут-опционов для получения выгоды от роста цены.

• Между 105 000 и 110 000 долларов: 210 миллионов долларов в колл-опционах (покупка) против 2,66 миллиарда долларов в пут-опционах (продажа). Чистый результат в пользу пут-инструментов на 2,45 миллиарда долларов.

Для того чтобы бычьи стратегии набрали обороты, биткоин должен будет торговаться выше 116 000 долларов к 29 августа. Однако самая важная битва развернется на отметке 114 000 долларов, где медведи будут наиболее мотивированы для снижения цен.

В конечном итоге, судьба биткоина при истечении ежемесячных опционов на сумму 13,8 млрд долларов будет определяться более широкими макроэкономическими тенденциями, в том числе недовольством инвесторов сектором искусственного интеллекта. Обеспокоенность усилилась после того, как Morgan Stanley предупредил, что резкий рост расходов может ограничить способность крупных технологических компаний финансировать выкуп акций, что усилило осторожность на фондовых рынках.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена для общего ознакомления и не является юридической или инвестиционной консультацией и не должна рассматриваться как таковая. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.