Криптофонды привлекли $921 млн на оптимизме снижения ставки ФРС

Инвестиционные продукты на основе цифровых активов привлекли $921 млн притока средств на прошлой неделе, согласно CoinShares, поскольку оптимизм по поводу снижения процентных ставок в США возродил аппетит инвесторов к криптовалютным фондам.Приток средств последовал за несколькими волатильными неделями, отмеченными неопределенностью вокруг фискальной политики США и ограниченными макроэкономическими данными во время продолжающегося приостановления работы правительства.Однако уверенность инвесторов укрепилась после того, как данные индекса потребительских цен (ИПЦ) оказались ниже ожидаемых, что усилило надежды на продолжение Федеральной резервной системой (ФРС) цикла смягчения монетарной политики. Объемы торгов биржевыми продуктами (ETP) оставались высокими на уровне $39 млрд за неделю, превысив среднегодовой недельный показатель в $28 млрд.На платформе прогнозных рынков Myriad, запущенной материнской компанией Decrypt, Dastan, подавляющее большинство пользователей ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в октябре, в то время как они оценивают вероятность того, что ФРС произведет ровно два изменения ставки в 2025 году, всего в 19%.Глава отдела исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл сообщил Decrypt, что, по его мнению, переход инвесторов в крипто-ETF является частью долгосрочного сдвига.«Наше исследование, которое мы публикуем ежеквартально, показывает, что главной причиной для инвестирования является диверсификация, а спекуляция сейчас занимает лишь пятое место в списке», — сказал он. «Это сильно отличалось от ситуации 5 лет назад, когда спекуляция была основной причиной для инвестирования; этот сдвиг в сторону диверсификации подчеркивает более долгосрочный взгляд на инвестиции в этот актив».## Уверенность инвесторов вернулась к цифровым активам, поскольку более мягкие данные по инфляции в США подпитали ожидания дальнейшего монетарного смягчения.Он добавил, что данные UTXO показывают: число инвесторов в биткойн, удерживающих активы более 150 дней, выросло с 50% в 2018 году до 75% сегодня.Инвесторы также становятся все более чувствительными к таким данным, как ИПЦ или данные по занятости, что подчеркивает, как трейдеры и инвесторы все чаще рассматривают биткойн как средство сбережения или денежный актив, отметил он. «Что касается корреляций, то корреляция между биткойном, облигациями и акциями сильно варьируется, и монетарная политика часто влияет на это», — добавил он.Биткойн и более широкий криптовалютный рынок резко выросли за выходные, подпитываемые потенциальной деэскалацией торговой войны между США и Китаем. Биткойн вырос на 3,5% в воскресенье, поднявшись со $110 960 до $115 400, прежде чем немного остыть. В настоящее время актив торгуется по цене $115 235, согласно данным CoinGecko. Биткойн все еще снизился примерно на 6,5% по сравнению со своим историческим максимумом в $126 000, достигнутым 6 октября. Возобновившееся ралли происходит на фоне ослабления торговой напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. Официальные лица США и Китая встретились в Малайзии о...«Ястребиная политика часто приводит к более высокой корреляции с акциями, а теперь более голубиная позиция ФРС привела к общему снижению корреляций», — отметил Баттерфилл.Соединенные Штаты доминировали в региональных потоках с притоком в $843 млн, в то время как Германия показала одну из своих самых сильных недель за всю историю, с притоком в $502 млн. Швейцария, напротив, зафиксировала отток в $359 млн, хотя CoinShares объяснила это переводами активов между провайдерами, а не активными продажами.На меньших рынках, таких как Гонконг, наблюдалась сравнительно меньшая активность. В городе был зафиксирован отток всего $11,23 млн из одного фонда, BoseraHashkey, для его биткойн-ETF 22 октября. Тот же фонд зафиксировал приток в $1,1 млн 20 октября для своего Ethereum ETF, что стало единственным движением за ту неделю среди всех фондов в городе.Биткойн оставался явным фаворитом среди инвесторов, привлекая $931 млн притока средств. Совокупный приток средств в биткойн с момента начала снижения ставок Федеральной резервной системой составляет $9,4 млрд, при этом приток с начала года достиг $30,2 млрд — все еще ниже $41,6 млрд, зафиксированных в 2024 году.Тем временем Ethereum зафиксировал первый отток средств за пять недель, потеряв $169 млн, поскольку инвесторы переориентировались на биткойн. Несмотря на откат, плечевые ETP на Ethereum продолжали пользоваться высоким спросом. Активность в Solana и XRP замедлилась, с притоком в $29,4 млн и $84,3 млн соответственно, поскольку трейдеры ожидают предполагаемого запуска новых американских крипто-ETF.«Мы наблюдали этот ажиотаж с биткойном и Ethereum, своего рода подход покупай на слухах, продавай на новостях», — сказал Баттерфилл. Хотя этот паттерн может повториться с ETF на Solana и XRP, добавил он, «негативный эффект после события длился всего несколько недель — с быстрым возвращением позитивных настроений». Согласно CoinShares, продукты на основе цифровых активов привлекли $921 млн притока средств на прошлой неделе. Рынки США и Германии лидировали по приросту, в то время как Швейцария зафиксировала отток средств, связанный с переводами активов. Биткойн привлек почти весь приток средств, в то время как Ethereum и альткойны остыли.