Криптоиндустрия: приток капитала упал ниже $4,5 млрд впервые за два года

Впервые за почти два года рынок криптовалют пережил поворот в чистых потоках капитала, опустившись ниже отметки в 4,5 миллиарда долларов. Этот спад произошел после того, как биткойн (BTC) пережил бурный четвертый квартал, характеризующийся усилением давления со стороны продавцов и повышенной волатильностью.

Примечательно, что CoinShares недавно сообщила, что на прошлой неделе криптовалютные продукты потеряли 446 миллионов долларов, что привело к общему оттоку средств в размере 3,2 миллиарда долларов с момента резкого падения цен 10 октября.

Технический аналитик Али Мартинес поделился своими наблюдениями в социальной сети X (ранее Twitter), указав, что с точки зрения ценового действия после такого длительного нисходящего тренда возможен краткосрочный отскок, напоминающий модели, наблюдавшиеся после пика рынка в 2021 году.

Однако при анализе данных по цепочке общее снижение притока капитала указывает на то, что в настоящее время деньги покидают криптовалютное пространство, а не поступают в него.

Это подтверждается чистыми потоками биржевого фонда (ETF) Bitcoin, которые за последние две недели составили почти 1 миллиард долларов, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы в настоящее время сокращают свои позиции, а не увеличивают рисковые активы.

Мартинес предупредил, что любой потенциальный отскок, скорее всего, будет обусловлен левериджем, а не новым спросом, что может привести к ситуации, когда поздние покупатели окажутся в ловушке, что в конечном итоге приведет к дальнейшему снижению цен. Он пришел к выводу, что риск падения курса Bitcoin ниже минимальных значений остается значительным, поскольку капитал продолжает уходить с рынка.

Кризис денежных потоков в криптовалюте

Несмотря на преобладающие медвежьи настроения, появились некоторые оптимистичные прогнозы на первый квартал 2026 года. Crypto Rover подчеркнул, что первый квартал может быть особенно благоприятным как для биткойна, так и для альткойнов по нескольким причинам.

1. Свежий капитал обычно вкладывается в начале года, поскольку хедж-фонды, управляющие активами и институциональные игроки выделяют новые средства для работы.

   Поскольку традиционные активы, такие как золото, серебро и фондовые индексы, уже приближаются к историческим максимумам, Rover считает, что институциональные инвесторы могут рассматривать криптовалюту как привлекательную возможность, особенно с учетом того, что биткойн и различные альткойны все еще находятся ниже своих предыдущих пиков.

2. Продажи в конце года часто переходят в покупки в январе. Такое поведение часто обусловлено убыточным налогообложением, когда инвесторы продают убыточные позиции в декабре, чтобы зафиксировать убытки, а затем в январе вновь открывают эти позиции.

3. Наконец, известно, что биткойн следует четырехлетнему рыночному циклу. В предыдущем цикле биткойн упал с 69 000 до 32 000 долларов, а затем восстановился до уровня около 48 000 долларов и вернул свою 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA).

   В настоящее время эта EMA находится на уровне около 98 200 долларов, и если биткойн будет следовать аналогичным моделям в первом квартале 2026 года, то движение в диапазоне от 100 000 до 102 000 долларов вполне вероятно, что означает рост на 18% по сравнению с текущими уровнями.

Исторически, 20-процентный рост биткойна часто коррелирует с ростом Ethereum (ETH) и альткойнов с большой капитализацией на 35-40%, в то время как альткойны с меньшей капитализацией могут показать еще более резкий рост на 60-80% до стабилизации динамики.

На момент написания статьи ведущая криптовалюта рынка торгуется по цене 87 620 долларов, что на 30% ниже исторического максимума в 126 000 долларов, достигнутого в октябре.