Криптовалюта против традиционных акций и облигаций: В чем разница?

Инвестиции: Криптовалюты, Акции и Облигации

Когда вы погружаетесь в инвестирование, вы обнаружите три часто используемых варианта вложений: Криптовалюты - выбор рисковых искателей острых ощущений, акции - средний вариант с потенциалом роста, а облигации - для тех, кто предпочитает более стабильный и предсказуемый путь. 

Хотя и акции, и криптовалюты обладают потенциалом роста, регулирование делает инвестиции на фондовом рынке более структурированными и предсказуемыми, а криптовалюты стремятся к децентрализации и остаются менее регулируемыми.

Криптовалюта

Криптовалюта - это цифровая валюта, построенная на технологии блокчейн, децентрализованной, прозрачной и безопасной системе, которая фиксирует все транзакции. Ни одна организация, например банк, не контролирует ее напрямую. Криптовалюта известна своими резкими колебаниями - большие прибыли (и потери) могут происходить быстро, что делает ее интересной для тех, кто хочет сыграть в рискованную игру. 

Несмотря на то что криптовалюта существует уже давно, в последние годы она получила широкое распространение среди розничных инвесторов, учреждений и даже некоторых правительств. Криптовалюта не регулируется повсеместно, и доступ к ней можно получить через различные каналы, включая криптобиржи, брокеров, банкоматы и финтех-приложения.

Акции

Акции представляют собой собственность на компанию - покупая акции, вы приобретаете долю в этом бизнесе. Если компания работает хорошо и получает прибыль, акционеры могут получить дивиденды и прирост капитала. С другой стороны, плохие показатели или негативные настроения на рынке могут привести к убыткам.

Акции обычно регулируются государственными органами, такими какКомиссия по ценным бумагам и биржам США, что делает их в целом менее рискованными, чем криптовалюты. Однако на них по-прежнему влияют такие факторы, как результаты деятельности компаний, состояние рынка, экономические тенденции и глобальные события, что делает их потенциально волатильными.

Облигации

Облигации - это, по сути, кредиты, которые инвесторы предоставляют правительствам или компаниям. В обмен на это эмитент выплачивает регулярные проценты в течение определенного периода и возвращает всю сумму займа - так называемую основную сумму долга - по достижении даты погашения облигации, которая может составлять от нескольких месяцев до 30 лет.

Облигации часто считаются менее волатильными, чем акции, что делает их популярным выбором для консервативных инвесторов. Однако они не лишены рисков. Рост процентных ставок может снизить рыночную стоимость облигации, инфляция может подорвать покупательную способность, а корпоративные облигации несут риск дефолта, если у эмитента возникнут финансовые проблемы.

Компромиссом за относительную стабильность обычно является более низкая доходность, что может не понравиться тем, кто ищет быстрорастущие инвестиции. Облигации являются регулируемыми финансовыми инструментами, и их обычно можно приобрести через брокеров или напрямую у государственных органов.

Примеры доходности

Например, в 2024 году биткойн, самая популярная криптовалюта, продемонстрировал удивительную доходность, достигнув 121 % и обогнав такие традиционные активы, как Nasdaq 100, который вырос на 25,6 %, и S&P 500, который вырос на 25 %. Золото также продемонстрировало значительный рост - 26,7 %, в то время как американские акции с большой капитализацией выросли на 24,9 %.

Облигации, ос другой стороны, предлагали более скромную доходность: 10-летние казначейские облигации США, известные своими фиксированными процентными выплатами, закончили год с доходностью около 4,57 %.

Корреляция рынков

Исторически биткойн демонстрирует низкую корреляцию с индексом S&P 500, составляя в среднем 0,17 за последнее десятилетие. Однако эта корреляция колебалась, достигая 0,75, а затем снижаясь до нуля в начале 2025 года, что свидетельствует о периодах как сближения, так и независимости от традиционных рынков.

Влияние тарифов

Тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом 2 апреля 2025 года, оказали беспрецедентное воздействие как на традиционные, так и на криптовалютные рынки. Но последствия последовательно повторяли вышеописанную схему - акции резко подешевели.

По данным Guardian, индекс Nasdaq Composite вошел в медвежий рынок к закрытию торгов 3 апреля, упав более чем на 20 % ниже своего последнего пика 16 декабря 2024 года. В то же время европейские индексы, такие как FTSE 100, упали более чем на 11 %, а S&P 500 - не менее чем на 12 % с момента введения тарифов.

Еще более сильный спад пережили криптовалюты, которые когда-то считались средством хеджирования от волатильности рынка, но от этого не застрахованы. Цена биткойна упала более чем на 6 %, а Эфира - более чем на 12 % в течение 24 часов после объявления о введении тарифов, поскольку мировые рынки отреагировали на это с опаской. Непредсказуемость тарифной политики способствует колебаниям на рынке, по-своему влияя на все классы активов, от акций до облигаций и криптовалют.

Облигации испытали лишь небольшое восстановлениеповышение ставки, поскольку более высокая доходность означает более низкую цену облигаций. По данным CNBC, в ответ на объявления президента Трампа о тарифах доходность мировых облигаций резко упала, поскольку инвесторы искали безопасные убежища на фоне потрясений на фондовом рынке. Например, доходность 10-летних облигаций Германии упала с 2,72% до менее чем 2,6%, а доходность казначейских облигаций США также достигла самого низкого уровня за последние месяцы, что свидетельствует о повышенном спросе на государственные долговые обязательства, хотя экономисты предупреждают, что это ралли может быть неустойчивым, если сохранятся опасения по поводу инфляции.

Выявление закономерностей

Все классы активов - криптовалюты и традиционные инвестиции - предполагают выявление закономерностей, но временные рамки, динамика и тактика существенно отличаются.

Рыночные структуры

Все классы активов - криптовалюты против традиционных инвестиций - предполагают выявление технических закономерностей, но их рыночные структуры резко отличаются. Фондовые рынки работают в определенные часы, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже с 9:30 утра до 4:30 вечера по восточному времени, в то время как криптовалютные рынки работают круглосуточно и без выходных. Облигации обычно торгуются в обычные рыночные часы, как и акции, но точные часы торговли могут зависеть от типа облигаций, например казначейских или корпоративных.

Торговля

Торговля криптовалютами предполагает использование в качестве базовой валюты таких распространенных токенов, как биткойн или эфир, в то время как акции обычно покупаются за фиатные деньги, а облигации торгуются фиксированными номиналами, часто с минимальным порогом инвестиций. Проблемы с ликвидностью могут влиять на все три вида торговли: Криптовалюты могут столкнуться с проблемами, связанными с токенами с малой капитализацией, акции - с компаниями с микрокапками, а облигации - с менее торгуемыми долгосрочными или корпоративными выпусками.

Временные рамки

Временные рамки для рыночных моделей подчеркивают дополнительные различия. Модели криптовалютного рынка зависят от краткосрочной волатильности, требуя принятия быстрых решений и частых сделок, в то время как модели фондового рынка часто отслеживают долгосрочные тенденции, связанные с деятельностью компаний и более широкими экономическими циклами. Облигации движутся медленнее всего, их ценовые колебания определяются в основном процентными ставками, и они предлагают стабильные, предсказуемые модели.

Ценовые факторы

Их также отличают ценовые факторы. Стоимость криптовалют зависит от рыночных тенденций, принятия и полезности; акции опираются на фундаментальные показатели компаний, исследования и доходы; а облигации зависят от изменения процентных ставок и кредитоспособности эмитента, для которого стабильность важнее роста.

Регулирование

Выпуск акций регулируется законами компаний, протоколы блокчейна с жесткими ограничениями контролируют предложение криптовалют, а облигации выпускаются на основе кредитоспособности.

Требования для инвестирования

Чтобы инвестировать в акции и облигации, вам, как правило, должно быть не менее 18 лет, и у вас должен быть брокерский счет, чтобы инвестировать в рынок акций и облигаций. Некоторые акции могут требовать более высокого дохода или опыта, в то время как большинство акций допускают к участию только аккредитованных или состоятельных инвесторов.

Покупка акций и облигаций подразумевает обращение к регулируемым брокерам и биржам. Криптовалюты, с другой стороны, позволяют вам вступить в игру с одним лишь кошельком - без посредников и бумажной волокиты. Централизованные криптовалютные биржи требуют подтверждения личности клиента (KYC), а децентрализованные платформы позволяют вам свободно торговать, используя только свои приватные ключи.

Знаете ли вы? Акции представляют собой акционерный капитал компании с дивидендами, криптовалюты - цифровые активы с различным назначением, а облигации - это кредиты. предлагая фиксированные процентные выплаты.

В то время как акции и облигации подчиняются строгим правилам, криптовалюты еще только осваиваются, что делает покупку, продажу, хранение и налоги совершенно иным опытом.

Законность и регулирование

В большинстве стран инвестирование в акции и облигации законно и регулируется. Тем не менее, правительства некоторых стран, например Северной Кореи и Кубы, вводят строгие ограничения или полный запрет на частные инвестиции в эти активы. Криптовалюты во всем мире регулируются по-разному: от полного запрета в таких странах, как Китай и Египет, до частичных ограничений в таких местах, как Индия, где правила ограничивают банковскую поддержку, но не запрещают торговлю. В то же время такие дружественные к криптовалютам страны, как Сальвадор, принимают цифровые активы, имея четкую законодательную база и государственную поддержку.

Хранение и налоги

Владение акциями и облигациями - дело простое. Акции надежно хранятся у брокера, а облигации выплачивают вам проценты через фиксированные промежутки времени. Однако хранение криптовалют сопряжено с рисками. Вы можете самостоятельно хранить криптовалюту в кошельке, но если вы потеряете приватные ключи, ваши средства пропадут навсегда. Если вы храните криптовалюту на бирже, всегда есть риск взлома или сбоя платформы.

Налоги добавляют еще один уровень сложности. Акции и облигации обычно подпадают под правила налогообложения прироста капитала и дивидендов, с четкими рекомендациями в зависимости от того, как долго вы ими владеете. Налоговое законодательство в отношении криптовалют сильно различается в зависимости от страны. В одних странах криптовалюта приравнивается к имуществу, в других - к товару, а в третьих вообще не облагается налогом. Отслеживать каждую транзакцию крайне важно, поскольку даже обмен одной криптовалюты на другуюr может облагаться налогом.

Примеры портфелей

Если вы любите адреналин и верите в будущее децентрализованных финансов (DeFi), то портфель, ориентированный на криптовалюты, может быть для вас. Например, портфель с высоким риском и высокой доходностью может состоять на 70% из криптовалют, на 20% из акций и на 10% из облигаций.

Если вы предпочитаете более структурированный подход, но при этом хотите роста, то акции - это баланс между риском и доходностью. Например, портфель, состоящий из 60 % акций, 30 % криптовалют и 10 % облигаций, может дать вам возможность познакомиться с инновациями, сохраняя при этом приземленность.

Для тех, кто лучше спит, зная, что их деньги в безопасности, облигации обеспечивают стабильность. Например, консервативный микс может содержать 70 % облигаций, 20 % акций и всего 10 % криптовалют, обеспечивая стабильную доходность с привкусом рыночного азарта.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.