Можно ли стейкать Биткоин (BTC)? Что нужно знать

Как получать доход от биткоина

Несмотря на то что биткоин не поддерживает встроенный стейкинг, держатели могут зарабатывать доходность с помощью централизованных платформ кредитования, Wrapped Bitcoin (WBTC) на Ethereum и связанных с биткоином сетей, таких как Babylon и Stacks.

WBTC позволяет держателям BTC участвовать в кредитовании, пулах ликвидности и выращивать доходность на платформах DeFi на базе Ethereum, таких как Aave и Curve, но при этом возникают риски, связанные с мостами и смарт-контрактами.

Такие протоколы, как Babylon и Stacks, используют такие механизмы, как нативные скрипты с временной блокировкой или стэкинг, чтобы предлагать вознаграждения без удаления BTC из блокчейна Биткойна.

При этом сохраняются риски, связанные с хранением, смарт-контрактами и регулированием. В сообществе Биткойна также сохраняются разногласия по поводу того, соответствуют ли функции генерации доходности Биткойна его децентрализованной и минимизированной по доверию этике.

В этой статье мы рассмотрим способы получения дохода от BTC, связанные с ними риски и технологические достижения, открывающие эти возможности, причем без изменения основного протокола Биткойна.

Стакинг и майнинг: в чем разница?

Стакинг и майнинг - это два разных механизма консенсуса, используемых для обеспечения безопасности сети блокчейн и подтверждения транзакций. 

Стакинг занимает центральное место в таких PoS-блокчейнах, как Ethereum и Solana. Участники размещают криптовалюту, чтобы стать валидаторами, которые случайным образом выбираются для создания новых блоков и подтверждения транзакций, получая за это вознаграждение. Чем больше монет поставлено на карту, тем выше шанс быть выбранным.

Майнинг, используемый в блокчейнах PoW, таких как Bitcoin и Litecoin, предполагает решение майнерами сложных математических головоломок с помощью мощных компьютеров. Тот, кто первым решит головоломку, добавляет новый блок и получает вознаграждение. Майнинг требует значительных затрат энергии и оборудования.

PoW-конструкция биткойна означает, что он не поддерживает майнинг. Сеть полностью полагается на майнеров, чтобы обеспечить децентрализацию и безопасность. Здесь нет валидаторов или вознаграждений за майнинг в традиционном смысле. Методы получения дохода от BTC, такие как кредитование или решения второго уровня, не эквивалентны стакингу PoS.

Знаете ли вы? Некоторые ставочные платформы предлагают ликвидную ставку, когда вы получаете токен, представляющий ваш ставочный актив (например, stETH для Ether). Это позволяет вам получать вознаграждение за ставку и при этом использовать свой капитал в протоколах DeFi.

Альтернативные методы получения дохода от BTC

Хотя вы не можете использовать BTC в силу его механизма PoW, существуют альтернативные методы, которые помогут вам получать доходность от ваших BTC-активов и делать пассивный доход. Эти методы часто связаны с использованием сторонних платформ или мостом между BTC и другими блокчейнами.

Централизованные кредитные платформы

Централизованные кредитные платформы, такие как Binance Earn, Nexo и Ledn, позволяют вам зарабатывать на BTC, которые платформа предоставляет в кредит институциональным заемщикам. Взамен вы получаете проценты, которые могут выплачиваться ежедневно или ежемесячно. Но этот метод связан с кастодиальным риском, поскольку пользователи должны доверять платформе в том, что она останется платежеспособной и безопасной. Крах таких компаний, как Celsius и BlockFi, подчеркнул эту уязвимость. 

Wrapped Bitcoin (WBTC)

WBTC - это токен ERC-20, обеспеченный 1:1 BTC и хранящийся у централизованного кастодиана (BitGo). Он позволяет держателям BTC участвовать в протоколах DeFi на базе Ethereum, таких как кредитование на Aave, предоставление ликвидности на Curve или yielфермерства. Это раскрывает потенциал DeFi, но создает риски, связанные с хранением BitGo, уязвимостями мостов и ошибками в смарт-контрактах.

Платформы второго уровня

Появляющиеся платформы второго уровня, такие как Babylon и Stacks, также позволяют исследовать возможности получения прибыли, характерной для биткоина. Babylon блокирует BTC в заблокированных по времени криптовалютах для обеспечения безопасности своей PoS-сети, а Stacks использует модель доказательства передачи (PoX), где держатели токенов STX блокируют токены, чтобы получить вознаграждение в BTC. Эти платформы расширяют возможности Биткойна, не выходя полностью из его экосистемы.

Знаете ли вы? Ethereum стал крупнейшей PoS-сетью в 2022 году после «слияния», заменив майнеров на валидаторов. Этот шаг, как сообщается, снизил энергопотребление блокчейна более чем на 99,95 %, сделав его одной из самых экологичных крупных криптосетей.

Как начать зарабатывать на BTC

Зарабатывать на BTC с помощью централизованных платформ очень просто. Выберите авторитетную платформу, создайте верифицированный аккаунт, внесите BTC, выберите гибкий или срочный вариант кредитования, подтвердите условия и следите за доходами. Как правило, средства можно вывести по истечении срока.

Доходность и сроки зависят от варианта и рыночных условий. Simple Earn предлагает более низкую, предсказуемую доходность с возможностью гибкого снятия средств, в то время как Dual Investment и On-chain Yield могут приносить более высокую, но рискованную доходность с фиксированными сроками. Проверьте Binance Earn, чтобы узнать текущие ставки.

On-chain Yield: Средства размещаются в протоколах DeFi, а Binance занимается комиссиями за газ и смарт-контрактами. При выводе средств возможны задержки из-за проблем с ликвидностью или сетью.

Как использовать WBTC для получения дохода

WBTC позволяет держателям BTC получать доходность на DeFi платформах Ethereum, таких как Aave или Curve, внося WBTC в пулы ликвидности и получая проценты или комиссионные.

Конвертация BTC в WBTC: используйте централизованную биржу (CEX) (например, Binance) или децентрализованный мост (например, RenBridge) для конвертации BTC в WBTC, хранителем которых является BitGo.

Как использовать решения второго уровня для получения дохода

Решения второго уровня, такие как Babylon и Stacks, позволяют генерировать доходность, используя безопасность Биткойна. Например, Babylon использует BTC в качестве залога для защиты своей PoS-сети, подключаясь к зонам Cosmos (взаимосвязанным блокчейнам). Майннет Genesis компании Babylon был запущен 10 апреля 2025 года, в нем было размещено более 57 000 BTC, стоимость которых оценивается примерно в 4,6 миллиарда долларов.

Установите совместимый кошелек: Используйте кошелек типа OKX или Phantom, поддерживающий адреса Native SegWit (bc1q) или Taproot (bc1p). Избегайте кошельков с надписями Bitcoin (Ordinals).

Подтверждайте и отслеживайте: Заблокируйте BTC через приложение и отслеживайте статус в ставочном терминале Babylon. Вознаграждение включает токены BABY, которые делятся 50 на 50 между стакерами BTC и BABY.

Знаете ли вы? В некоторых странах вознаграждения за доходность криптовалют облагаются налогом как доход при получении и как прирост капитала при продаже. Налоговый режим может быть разным, поэтому проконсультируйтесь со специалистом.

Протоколы второго уровня: Babylon и Stacks

Протоколы второго уровня повышают масштабируемость и функциональность Биткойна. Babylon и Stacks представляют уникальные механизмы для получения прибыли, используя при этом безопасность Биткойна.

Компания Babylon блокирует BTC в самоокупаемых, ограниченных по времени скриптах на блокчейне Биткойна, используя их в качестве залога для обеспечения безопасности своей PoS-сети, запущенной 10 апреля 2025 года. Эта модель без храненияподдерживает зоны Cosmos, не требуя мостов или обёрток. Стакеры BTC делегируют полномочия провайдерам финализации, зарабатывая токены BABY, а стакеры BABY поддерживают производство блоков. Эта система, не требующая доверия, позволяет проводить делегированное голосование и пересдачу в цепочках PoS.

Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF)

1 мая Coinbase Asset Management запустила фонд Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF), цель которого - обеспечить устойчивую доходность в биткоинах для институциональных инвесторов за пределами США. 

Фонд использует консервативную арбитражную стратегию cash-and-carry, используя ценовые разрывы между спотовым и фьючерсным рынками, избегая при этом таких высокорискованных тактик, как кредиты с кредитным плечом или продажа коллов. 

Нацеливаясь на годовую чистую доходность в 4-8% в BTC, CBYF предлагает более безопасную альтернативу для получения дохода от биткоина - актива, который не имеет собственных опций ставки в отличие от других криптовалют.

Риски, связанные с получением дохода от BTC

Кастодиальный риск: Централизованные платформы (например, Binance, Nexo) и кастодиан WBTC (BitGo) хранят BTC, рискуя понести убытки в случае их неплатежеспособности, взлома или отключения регулятором.

Регуляторный риск: Централизованные платформы и кастодианы подвергаются проверке на предмет знания своих клиентов (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), а доход может облагаться налогом как доход или прирост капитала, в зависимости от юрисдикции. 

Будущее получения дохода от BTC

Пейзаж доходности биткоина развивается благодаря инновациям второго уровня и DeFi. Babylon и Stacks являются первопроходцами в области бездоверительных решений, блокируя BTC или STX без централизованных кастодианов. В будущем могут появиться и другие системы, не связанные с кастодиальным хранением, с использованием криптографических инструментов. для раскрытия ценности, сохраняя при этом устойчивость биткойна к цензуре. 

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.