Публичные ключи: Стратегия растягивает рост Биткоина, а Ethereum ETF от BlackRock набирает скорость

Public Keys: Ethereum ETF Hits $10B, MicroStrategy Plans $2.5B Bitcoin Buy

Public Keys — это еженедельный обзор от Decrypt, в котором отслеживаются ключевые публично торгуемые криптовалютные компании.

Ethereum ETF Hits $10B

iShares Ethereum Trust от BlackRock, торгующийся под тикером ETHA, стал третьим по скорости ETF, достигшим отметки в 10 миллиардов долларов.

Он достиг этого рубежа за 251 день. Его обогнали iShares Bitcoin Trust от BlackRock и Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity, которые сделали это за 34 и 53 дня соответственно.

На Уолл-стрит было много переживаний и недоумения, когда запуск спотовых ETF Ethereum в июле 2024 года не вызвал такой же реакции, как ETF Bitcoin в январе 2024 года.

Речь идет о 1 миллиарде долларов торгового объема при дебюте фондов ETH против 4,5 миллиардов долларов для Bitcoin. Но инвесторы сейчас не кажутся обеспокоенными или сбитыми с толку.

Глядя в будущее, есть основания полагать, что рост криптовалютных ETF может ускориться еще больше. Аналитики недавно сообщили Decrypt, что эмитенты ETF на Bitcoin и Ethereum, вероятно, получат одобрение SEC на предложение погашения и создания акций в натуральной форме.

Это означает, что акции можно будет покупать за BTC или ETH — в зависимости от того, какой из них является базовым активом — и что инвесторы смогут получать BTC или ETH при погашении своих акций.

Эта функция популярна среди инвесторов, но регуляторы обеспокоены тем, что процесс сложен и может создать проблемы с безопасностью криптовалютных фондов.

MicroStrategy's Bitcoin Binge Continues

Bitcoin glutton Strategy (ранее известная как MicroStrategy) вернулась на рынок, чтобы собрать деньги для покупки еще большего количества биткойнов — на этот раз с помощью нового предложения привилегированных акций, которое может добавить еще 2,5 миллиарда долларов в свой военный бюджет.

На момент написания статьи 607 770 биткойнов Strategy стоят 70,6 миллиарда долларов с 1519,17% нереализованной прибыли после добавления еще 739,8 миллиона долларов к своим активам в понедельник.

Изначально компания заявила, что собирается привлечь 500 миллионов долларов с помощью нового выпуска привилегированных акций Stretch, продавая 5 миллионов акций по 100 долларов за штуку. Затем появилась новость (первоначально опубликованная Bloomberg), что компания расширит свое предложение до 2 миллиардов долларов.

Ethereum ETF взлетел до 10 млрд долларов, MicroStrategy планирует потратить 2,5 млрд долларов на биткойны, а акции MARA падают из-за новостей о долгах — об этом в обзоре криптовалютного рынка за эту неделю.

Когда в пятницу SEC наконец подала документы в EDGAR, стало ясно, что компания намерена привлечь около 2,5 млрд долларов с помощью нового предложения привилегированных акций Stretch.

Между тем, готовится новый коллективный иск в связи с тем, как Strategy изменила условия предложения привилегированных акций Strike. В заявлении от 21 июля компания признала, что истец подал коллективный иск, в котором утверждается, что держатели обыкновенных акций MSTR должны были получить возможность проголосовать по поправке от 7 июля, внесенной в предложение Strike.

Говоря о коллективных исках: 15 июля истек срок, в течение которого судья должен был выбрать главного истца в другом коллективном иске Strategy в связи с заявлениями руководителей о рисках, связанных с казначейством Bitcoin.

MARA Holdings' Debt Dilemma

Выпуск долговых обязательств для покупки Bitcoin имеет другое значение, когда речь идет о майнере Bitcoin.

По крайней мере, это можно сделать из MAR Holdings увидела падение цены своих акций, когда в среду руководство объявило о привлечении 850 миллионов долларов. Акции снова упали в четверг, когда в отчете SEC было указано, что компания увеличила объем размещения до 950 миллионов долларов.

BTC, которые майнер уже имеет в своей казне (второй по величине после запасов Strategy), в настоящее время стоят 5,8 миллиарда долларов. Это означает, что ее запасы биткойнов почти равны дневной рыночной капитализации компании, которая на момент написания статьи составляет 6 миллиардов долларов.

Но компания не собирается просто покупать биткойны на вырученные средства. В отчете SEC она написала, что планирует использовать часть новых денежных средств для «оборотного капитала, стратегических приобретений, расширения существующих активов и погашения дополнительных долгов и других непогашенных обязательств».

В целом, акции MARA, похоже, завершают неделю на 12% ниже, чем начали, упав с 19,98 доллара за акцию до 17,15 доллара на момент написания статьи.

Но аналитики Compass Point считают это падение незначительной проблемой.

В начале пятницы аналитик Compass Point Эд Энгель повысил рейтинг MARA с «Продавать» до «Нейтрально» и почти удвоил свою целевую цену с 9,50 до 18 долларов. Однако в заметке, опубликованной в Decrypt, он предупредил, что инвесторам следует ожидать некоторого «спада в сезонно слабом августе».

Он добавил, что повышение рейтинга в значительной степени обусловлено недавними результатами Bitcoin, но это еще не все.

«В то время как большинство майнеров переходят на HPC», — написал он, имея в виду высокопроизводительные вычисления, — «MARA, похоже, привержена своей стратегии HODL, которая уделяет приоритетное внимание банкоматам и ко Продажа конвертируемых долговых обязательств вместо продажи BTC».

Он также отметил, что, хотя компания все чаще использует свои запасы BTC в стратегиях, приносящих доход (по подсчетам Энгеля, примерно 15 %), «MARA еще не раскрыла никакой информации о рентабельности инвестиций».

Ключевые выводы

• ETF BlackRock на Ethereum (ETHA) стал третьим по скорости ETF, достигшим 10 миллиардов долларов в активах, достигнув этого рубежа за 251 день, несмотря на первоначальный прохладный прием по сравнению с ETF на Bitcoin.
• MicroStrategy привлекает до 2,5 миллиардов долларов через новое размещение привилегированных акций, чтобы купить больше Bitcoin, в то время как компания сталкивается с коллективными исками в связи с предыдущими поправками к размещению акций.
• Акции MARA Holdings упали на 12% после объявления о привлечении долга на сумму 950 миллионов долларов, хотя эти средства будут использованы для операций и приобретений, а не только для покупки биткойнов.

Другие новости

• Кредиты, обеспеченные «мошенничеством»: люди, знакомые с бизнесом JP Morgan, сообщили Financial Times, что банк, чей генеральный директор однажды назвал биткойн «мошенничеством», рассматривает возможность разрешить клиентам использовать биткойн и Ethereum в качестве залога для кредитов.
• XRP перевернулся: до того, как альткойны попали в свою собственную пузырь, рыночная капитализация XRP поднялась настолько высоко, что обогнала PepsiCo, BlackRock и Uber. Она даже была близка к тому, чтобы превзойти McDonald's. Но к пятнице днем XRP оказался под угрозой падения ниже 3 долларов, а его рыночная капитализация сократилась до 181 миллиарда долларов.