Рекордный максимум биткоина испарился спустя несколько часов: вот почему

Трейдеры чрезмерно реагируют на данные по инфляции в США, или есть что-то в самом рынке криптовалют, что мешает ему пробиться выше уровня 122 000 долларов?

Годовая премия по фьючерсам на BTC практически не пострадала от падения на 6630 долларов. В настоящее время этот показатель составляет 9%, что находится в нейтральном диапазоне 5–10%. Это говорит о том, что недавний рекордный рост не был вызван чрезмерным использованием кредитного плеча и что трейдеры остались относительно спокойными, несмотря на падение ниже 118 000 долларов. Тем не менее, данные указывают на отсутствие уверенности в росте до 150 000 долларов.

Некоторые могут утверждать, что годовой рост индекса цен производителей (PPI) в США на 3,3% в июле подтолкнул трейдеров к более осторожной позиции, поскольку показатель инфляции оказался выше ожиданий. Первоначальная негативная реакция отражала снижение вероятности нескольких снижений процентных ставок. Однако S&P 500 в конечном итоге компенсировал свои дневные потери, что указывает на то, что резкая коррекция биткоина, вероятно, была вызвана другими факторами.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставки до 3,75% или ниже к январю 2024 года, сейчас составляет 61%, по сравнению с 67% неделей ранее. Это сигнализирует о снижении уверенности в агрессивном смягчении денежно-кредитной политики, что, как правило, оказывает давление на рисковые активы, такие как биткойн.

Трейдеры, по-видимому, негативно отреагировали на заявление министра финансов США Скотта Бессента о том, что правительство не планирует расширять покупки биткойнов для своего стратегического резерва.

В интервью Fox Business Бессент также ди пропустили идею перераспределения доходов от потенциальной переоценки золота Казначейства в биткойны. Это сообщение противоречило ожиданиям рынка, поскольку в указе, подписанном президентом США Дональдом Трампом в марте, конкретно упоминались «бюджетно-нейтральные стратегии приобретения дополнительных биткойнов».

Чтобы понять, ожидают ли трейдеры биткойнов дальнейшего падения, следует оценить дельта-скев опционов BTC. Более высокая стоимость пут-опционов (продажи) обычно указывает на медвежий рынок, в результате чего индикатор поднимается выше нейтрального порога в 6%.

В настоящее время скев опционов биткойнов составляет 3%, что свидетельствует о сбалансированных рисках, характерных для здорового рынка. Важно отметить, что трейдеры продемонстрировали устойчивость, даже несмотря на то, что биткойн неоднократно не смог удержаться выше отметки в 120 000 долларов. Хотя это не означает уверенности в устойчивом росте, оно показывает, что нет опасений по поводу повторного тестирования уровня поддержки в 110 000 долларов.

Поскольку американские акции компенсировали большую часть своих потерь после последнего публикации данных по инфляции, вполне вероятно, что трейдеры биткойнов использовали движение к историческим максимумам для фиксации прибыли. Более широкие опасения, по-видимому, связаны с макроэкономическими условиями, особенно с учетом того, что государственный долг США превысил отметку в 37 триллионов долларов.

Биткойн по-прежнему имеет хорошие перспективы для потенциального роста в 2025 году, чему способствует расширение балансов центральных банков для компенсации бюджетных дисбалансов. Тем не менее, судя по сдержанной активности на рынках деривативов, энтузиазм в отношении решительного прорыва выше 120 000 долларов США кажется ограниченным.

Эта статья для общего ознакомления и не является и не должно рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.