Рэй Далио советует инвесторам выделить 15% портфелей на золото и биткоин

Ray Dalio's Investment Advice

Опытный управляющий активами Рэй Далио посоветовал инвесторам, учитывая растущие риски на рынках облигаций и акций, инвестировать не менее 15% своего портфеля в золото и биткойн.

В подкасте "The Master Investor" основатель Bridgewater Associates утверждал, что макроэкономические риски, связанные с ростом государственного долга – в США и других странах – не учтены в рынках, которые в конечном итоге могут испытать значительный спад.

Правительство США тратит "на 40% больше, чем зарабатывает, и не может реально сократить свои расходы", - сказал Далио, добавив: "Оно накопило долг в размере, в шесть раз превышающем его доходы [...] и выплачивает ежегодно 1 триллион долларов в виде процентов, что составляет половину его бюджетного дефицита".

Далио далее объяснил, что правительство США может погасить свои долги только путем выпуска новых долгов и путем "печатания денег центральным банком [Федеральной резервной системой]".

Это привело к ситуации, когда рынки могут быть все более неуверенными. Далио предполагает, что еще один значительный раунд количественного смягчения или захват контроля над Федеральной резервной системой правительством могут стать триггерами для крупного краха.

Сигналы о таких событиях, по словам Далио, начинают "загораться или мерцать". Аналогичные аргументы он приводит и в своей недавно вышедшей книге "How Countries Go Broke".

Поскольку такие риски не учтены в рынках, Далио советует инвесторам инвестировать не менее 15% своего портфеля в золото или биткойн, которые могут служить защитой от фиатных валют и денежных эквивалентов (таких как облигации).

Опытный управляющий активами посоветовал инвесторам застраховаться от макроэкономических рисков, связанных с ростом государственного долга.

Инвестор заявил, что «явно предпочитает» золото биткойну, добавив, что сомневается, что какой-либо центральный банк примет криптовалюту в качестве резервной валюты, «потому что каждый может понять и проследить, кто и какие транзакции с ней проводит, поэтому в ней нет конфиденциальности».

Далио также заявил, что существуют «сомнения» относительно того, «может ли быть взломан код» или может ли протокол биткойна быть изменен, чтобы сделать его «менее эффективным» в качестве средства сбережения.

Учитывая эти опасения, опытный управляющий активами пояснил, что золото превосходит биткойн в его портфеле, сказав: «У меня есть золото и у меня есть немного биткойнов, но не много».

Такая осторожность в отношении биткойна является общим настроением среди более консервативных инвесторов и инвестиционных консультантов. Глава отдела инвестиционного анализа AJ Bell Лейт Халаф сказал Decrypt, что инвестирование в BTC в условиях экономических опасений сродни «прыжку из сковородки в раскаленную яму».

Хотя Халаф подтвердил, что инвестирование в биткойн «нормально», если инвесторы выделяют только небольшую часть денег, которую они готовы потерять, он также утверждал, что золото, которое также может быть волатильным, является «более надежным якорем» в условиях потенциального риска.

Профессор Эндрю Уркхарт — профессор финансов и финансовых технологий, а также глава кафедры финансов в Бирмингемском университете.

Бизнес-школа (BBS).

Это седьмая часть колонки «Профессор Коин», в которой я делюсь с читателями Decrypt важными выводами из опубликованных научных работ по криптовалютам. В этой статье я исследую взаимосвязь между биткойном и золотом и рассматриваю вопрос о том, может ли биткойн заменить золото.

На протяжении веков золото было основным средством сбережения...

«Золото является гораздо более предпочтительным средством диверсификации, чем биткойн, поскольку его цена имеет тенденцию расти, когда рискоаверсия высока», — сказал он. «Оно может быть полезной страховкой для портфеля, но важно держать его наряду с акциями и облигациями, чтобы достичь баланса между риском и доходностью».

С другой стороны, некоторые эксперты подчеркивают, что золото может нести больше риска, чем часто рекламируется. Аналитик криптовалют и автор Глен Гудман рассказал Decrypt, что в определенные периоды истории этот металл переживал трудности.

«Нельзя отрицать волатильность цен на биткойн, но давайте не будем забывать, что те, кто купил золото во время инфляционного кризиса 1980 года и держал его в течение двадцати лет, потеряли 85% своих денег в реальном выражении за этот период», — говорит он. «Золото начало восстанавливаться только в начале нового тысячелетия».

Миллиардер и управляющий активами Рэй Далио утверждает, что инвесторы должны выделять не менее 15 % своих портфелей на золото и биткойн в качестве защиты от макроэкономических рисков.

Далио утверждает, что рост государственного долга не был учтен в ценах на мировых рынках.

Основатель Bridgewater Associates добавил, что он «сильно предпочитает» золото биткойну.

tcoin, и сомневается, что какой-либо центральный банк примет эту криптовалюту в качестве резервной валюты.