Стратегия выдержала обвал биткоина, сохраняя курс на S&P 500: Matrixport

Компания Strategy сохраняет шансы на включение в индекс S&P 500 в 2025 году, поскольку крупнейшему в мире держателю биткойнов вряд ли придется ликвидировать свои активы для обслуживания долга.

Недавняя коррекция крипторынка вновь подняла вопросы об устойчивости корпоративных стратегий по формированию биткойн-резервов, однако исследователи Matrixport заявляют, что крупнейшая из них, компания Strategy, по-прежнему находится на пути к возможному включению в индекс S&P 500.

Вместо этого, реальное давление от недавней коррекции оказывается на акционеров, которые приобрели акции по завышенной чистой стоимости активов (NAV) и теперь страдают от сжатия NAV компании.

Хотя акции Strategy упали с пика в $474 до примерно $207, компания все еще может быть готова к включению в индекс S&P 500 в декабре, написали в Matrixport.

Однако инвесторы должны рассматривать это как важное напоминание о значимости «тайминга и оценки» при инвестировании, добавлено в отчете.

Аналитическая компания крипторынка 10X Research также предсказала 70%-ную вероятность того, что Strategy будет добавлена в индекс S&P 500 до конца года, сообщил Cointelegraph 29 октября.

Strategy получила кредитный рейтинг «B-» от S&P Global Ratings, что помещает ее в спекулятивную, неинвестиционную категорию, часто ассоциируемую с «мусорными облигациями».

Это первый случай, когда компания, ориентированная на биткойн-резервы, получила оценку S&P Global, что устанавливает новый потенциальный эталон для оценки компаний, управляющих криптоактивами.

Тем не менее, сохраняются опасения по поводу устойчивости небольших компаний, управляющих цифровыми активами (DAT), поскольку в этом году несколько компаний увидели, как их рыночная чистая стоимость активов (mNAV) упала ниже ключевых пороговых значений, что фактически ограничило их способность привлекать средства для дальнейших покупок биткойнов.

Коэффициент mNAV сравнивает стоимость предприятия компании со стоимостью ее криптоактивов. mNAV выше 1 позволяет компании привлекать средства путем выпуска новых акций для накопления цифровых активов. Значения ниже 1 значительно затрудняют расширение капитала и активов.

Несколько DAT увидели, как их mNAV опустились ниже этого ключевого уровня, включая Strategy, Bitmine, Metaplanet (MTPLF), Sharplink Gaming (SBET), Upexi (UPXI) и DeFi Development Corp (DFDV).

В то время как небольшие казначейские фирмы начинают ощущать давление коррекции, исполнительный председатель Strategy, Майкл Сэйлор, заявил, что не беспокоится о еще одном значительном падении биткойна.

«Компания спроектирована так, чтобы выдержать падение на 80-90% и продолжать функционировать», — сказал Сэйлор во вторник в интервью Fox Business.

Strategy приобрела 8 178 биткойнов на сумму $835 млн в рамках последней покупки, объявленной в понедельник, что значительно превышает средние инвестиции в биткойны в размере около 400–500 BTC за последний месяц.

Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние разработки в DeFi, предлагает глубокий анализ и открывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать взвешенные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу.