Биткойн-трейдеры готовятся к повышению ставки Банка Японии на фоне распродажи криптовалют

Биткойн сталкивается с ключевым макроэкономическим испытанием на этой неделе, поскольку Банк Японии намекает на более решительный отказ от своей давней ультрамягкой монетарной политики — сдвиг, который может ужесточить глобальную ликвидность и оказать давление на рисковые активы.Цена Биткойна упала почти на 30% от своего пика 6 октября в $126 080, при этом Биткойн в настоящее время торгуется по $87 800, согласно данным CoinGecko, что на 1% выше за последние 24 часа.Японский центральный банк должен завершить ключевое двухдневное заседание по вопросам политики в пятницу, при этом рынки ожидают, что он повысит процентные ставки во второй раз в этом году.Хотя этот шаг сохранит ставки низкими по мировым стандартам, он представляет собой дальнейший шаг в постоянных усилиях по нормализации, потенциально обязуясь продолжать повышать стоимость заимствований до 2026 года, несмотря на политические и экономические препятствия.Этот поворот к более высоким ставкам в четвертой по величине экономике мира обернется проблемами для Биткойна и других рисковых активов.«Повышение ставки Банком Японии незаметно нормализует иену — сворачивая кэрри-трейд, который годами подпитывал глобальные рисковые активы, превращая изобилие ликвидности в ее дефицит», — сказал Чжан Линь, глава LBank Labs и партнер LBank, изданию Decrypt. Эта среда, по его словам, «предвещает силу доллара, колебания акций и торможение криптовалют».Трейдеры Биткойна оценивают потенциальные волновые эффекты от квартальной «Ведьминой пятницы» фондового рынка США — крупной экспирации деривативов, которая может повлиять на аппетит к риску во всех классах активов в течение недели, насыщенной макрокатализаторами. Биткойн торгуется без изменений за последние 24 часа и остается ниже $90 000 третий день подряд, согласно данным CoinGecko.«Мировые рынки действительно сталкиваются с множеством перекрывающихся переменных на этой неделе», — Тим Сан, старший исследователь HashKey Group, сказал...## Ожидаемое повышение ставки Банком Японии до 30-летнего максимума может свернуть кэрри-трейд иены, истощая ликвидность из рисковых активов, таких как Биткойн.Кэрри-трейд в этом контексте включает заимствование японской иены, которая десятилетиями имела почти нулевую процентную ставку, и инвестирование ее в активы в долларах США, которые предлагают значительно более высокую процентную ставку. Трейдеры получают прибыль от разницы в процентных ставках между двумя странами.Хотя такая волатильность может создавать нишевые возможности, такие как арбитраж между основными активами, Линь отметил, что они «редки при фундаментальных изменениях». Более широкое воздействие, по его словам, — это сокращение спекуляций. «Повышения сокращают спекуляции; дефицит BTC затмевает альткойновый пар в условиях фиатного голода», — сказал Линь.Другой аналитик, однако, видит более нюансированную, противоречивую глобальную картину, которая может смягчить прямое воздействие.«Повышение процентной ставки в Японии указывает на то, что глобальная макроэкономическая среда для криптовалют смешанная и запутанная», — сказал Мэтт Хоуган, директор по инвестициям Bitwise, изданию Decrypt. «У вас Япония повышает процентные ставки (плохо для криптовалют), а США снижают процентные ставки (хорошо для криптовалют). У вас ФРС покупает казначейские облигации, а Европа скатывается в стагнацию».Хоуган подозревает, что эти противоборствующие силы «в целом компенсируют друг друга со временем, и что макроэкономика не будет основным долгосрочным драйвером доходности криптовалют в 2026 году». В краткосрочной перспективе, однако, он ожидает, что они «будут способствовать волатильности, поскольку рынки колеблются от возбужденных (ставки ФРС падают!) до напуганных (сворачивание кэрри-трейда)».Пользователи на рынке прогнозов Myriad, принадлежащем материнской компании Decrypt Dastan, дают 66% шанс на повторное тестирование Биткойном $100 000, что немного ниже 72% неделю назад, указывая на то, что, хотя перспективы могут быть оптимистичными, инвесторы осторожны.Что касается ожидаемого повышения в пятницу, Хоуган считает, что оно «полностью ожидаемо и, следовательно, должно быть учтено в рынках». «Тем не менее, это пугающий заголовок — процентные ставки в Японии на 30-летнем максимуме! — и в текущей рыночной среде вы можете увидеть краткосрочное понижательное давление, поскольку инвесторы реагируют на этот заголовок», — добавил он.Кроме того, Биткойн и более широкий рынок криптовалют останутся хрупкими в преддверии праздников из-за низкой ликвидности. В результате крипторынки, вероятно, останутся очень волатильными, усиливая каждое движение к концу года, потенциально вызывая значительные события ликвидации.Изменения в глобальных потоках капитала делают рекомендации Банка Японии относительно будущей траектории ставок — и потенциальное сворачивание кэрри-трейдов, финансируемых иеной, — ключевым моментом для криптотрейдеров на этой неделе. Повышение ставки Банком Японии может обратить вспять прибыльный «кэрри-трейд» иены — основной источник глобальной ликвидности, который исторически подпитывал ралли рисковых активов, таких как Биткойн. Аналитики разделились: один предупреждает о «торможении криптовалют» из-за ужесточения ликвидности, в то время как другой считает, что противоречивые глобальные силы могут нейтрализовать долгосрочное макроэкономическое воздействие. Несмотря на то, что повышение ожидается, «пугающий заголовок» о нем может вызвать краткосрочное давление со стороны продавцов на и без того хрупком крипторынке с низкой ликвидностью, сообщили Decrypt.