Брокер крупных криптосделок нацелен на IPO в $10–12 млрд

Clear Street готовится к IPO на фоне напряженности в модели крипто-казначействаClear Street, нью-йоркская брокерская компания, ставшая одним из самых активных андеррайтеров в условиях бума крипто-казначейства, готовится к выходу на биржу с ожидаемой оценкой от $10 млрд до $12 млрд.IPO может состояться уже в следующем месяце, при этом Goldman Sachs назначен ведущим организатором размещения, сообщила Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Один из источников, как сообщается, заявил FT, что сделка вряд ли будет оценена до января.Фирма также выступала андеррайтером для Trump Media and Technology Group, которая заявила о планах привлечь миллиарды для создания собственного казначейства биткоинов.Согласно информации на своем веб-сайте, Clear Street выступила андеррайтером сделок по акциям, долгу и слияниям и поглощениям (M&A) на общую сумму около $91 млрд в этом году, включая сделки для известных сторонников криптовалют Энтони Помплиано и бывшего кандидата в президенты США Вивека Рамасвами.Однако амбиции Clear Street по IPO приходятся на момент, когда модель крипто-казначейства, которая способствовала ее росту, демонстрирует признаки напряжения. Биткоин упал примерно на 30% с начала октября, в то время как цена акций Strategy снизилась на 60% за последние шесть месяцев.Многие более мелкие фирмы, использующие крипто-казначейство, теперь торгуются со скидкой к стоимости токенов, которыми они владеют, что лишает их возможности выпускать новые акции для покупки большего количества BTC — того же механизма, который приводил модель в действие во время бычьего рынка.В недавнем отчете Galaxy Research заявила, что компании, использующие биткоин в качестве казначейского актива, вступают в «дарвиновскую фазу», поскольку основные механизмы их некогда процветающей бизнес-модели разрушаются.«Для казначейских компаний, чьи акции служили инструментом для спекулятивных сделок с криптовалютами (с использованием кредитного плеча), изменения были интенсивными», — заявила Galaxy, добавив, что «та же финансовая инженерия, которая усиливала рост, увеличила и падение».В прошлом месяце управляющий криптоактивами Grayscale Investments подал форму S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для листинга своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к растущей волне криптокомпаний, выходящих на биржу в этом году.В сентябре фирма по хранению криптоактивов BitGo также подала заявку на листинг в США. В том же месяце Gemini, управляемая близнецами Уинклвосс, дебютировала на Nasdaq, примерно через три недели после подачи формы S-1 в SEC.Еженедельный обзор ключевых бизнес-тенденций в блокчейне и криптоиндустрии: от новостей стартапов до регуляторных изменений. Получайте ценные инсайты, чтобы ориентироваться на рынке и выявлять финансовые возможности. Доставляется каждый четверг.