Бум токенизации в Азии перенаправляет капитал с Запада: мнение эксперта

Нормативно-правовая база Азии в области токенизации привлекает глобальных инвесторов, причем Япония и Гонконг задают темп внедрения активов реального мира.

Лидерство Азии в области токенизации привлекает все большее внимание глобальных инвесторов, а нормативная ясность в регионе привлекает капитал, который раньше оставался в стороне, по словам Маартена Хенскенса, главы отдела роста протоколов Startale Group.

«Мы видим, как западные институты открывают операции в Азиатско-Тихоокеанском регионе не только для того, чтобы следить за капиталом, но и для того, чтобы участвовать в инновациях», - сказал он в интервью Cointelegraph. Хенскенс отметил, что Япония и Гонконг применяют разные, но взаимодополняющие подходы к внедрению реальных активов (RWA).

Японская нормативная база была продуманной и дальновидной, создав прочный фундамент институционального доверия. «Инфраструктура MUFG по выпуску защитных токенов - хороший пример того, как развивается экосистема», - отметил он.

Японский закон о платежных услугах (PSA) также позволяет доверенным стабильным монетам держать до 50 % своих резервов в государственных облигациях с низким уровнем риска и срочных депозитах, демонстрируя продуманный подход к регулированию.

Гонконг, напротив, действует быстро, запустив «песочницу» Ensemble Sandbox в качестве центра инноваций в области регулирования. «В то время как Япония строит долгосрочные глубины, Гонконг демонстрирует, как быстрота может привести к экспериментам», - говорит Хенскенс.

Рост токенизированных облигаций и ETF играет ключевую роль в привлечении традиционных инвесторов на криптовалютные рынки. На сайте В Японии токены ценных бумаг недвижимости делают ранее закрытые рынки доступными для розничных инвесторов, иногда даже в большей степени, чем традиционные J-REIT.

Токенизация упрощает управление фондами и повышает прозрачность, позволяя управляющим активами напрямую связываться с конечными пользователями. «Такая эффективность в сочетании с улучшенной прозрачностью может сделать эти продукты привлекательными для традиционных инвесторов, которые в противном случае не смогли бы войти в криптовалютное пространство», - сказал Хенскенс.

Следующим важным этапом он назвал трансграничную совместимость. «Беспрепятственное и совместимое перемещение токенизированных активов между юрисдикциями» будет иметь решающее значение для расширения масштабов внедрения.

В Азии это означает объединение инфраструктуры таких стран, как Япония и Гонконг, а в глобальном масштабе нормативно-правовая база должна отражать технические реалии токенизированных финансов, особенно в части расчетов, соблюдения требований и депозитарного хранения.

Дубай стал еще одной азиатской страной, добившейся успехов в области токенизации. Регулирующие органы города ввели прогрессивные рамки, которые поощряют выпуск и торговлю токенизированными ценными бумагами, привлекая глобальных инвесторов и финтех-компании.

В мае Управление по регулированию виртуальных активов, крипторегулятор Дубая, обновило свои руководящие принципы, включив в них положения о токенизации RWA. Юрист Ирина Хивер рассказала Cointelegraph, что эти правила дают эмитентам и биржам четкий путь к запуску и торговле токенизированными активами недвижимости.

В прошлом месяце Земельный департамент Дубая в сотрудничестве с VARA и ведущие застройщики успешно провели токенизацию и продали две квартиры, причем, по словам Хивера, все предложение было распродано в течение нескольких минут. Покупатели приехали из более чем 35 стран, и, что примечательно, 70 % из них были первыми инвесторами в недвижимость Дубая.

«Мы уже наблюдаем сетевой эффект: инновации в одной юрисдикции стимулируют прогресс в другой», - говорит Хенскенс. «Разные регионы могут оптимизировать свою деятельность для достижения разных результатов, и это является преимуществом, а не препятствием», - добавил он.