Цена инноваций — регулирование как главное преимущество Web3

Web3 нуждается в четкой системе регулирования

Web3 нуждается в четкой системе регулирования, которая бы решала проблемы инноваций и безопасности пользователей в децентрализованном финансировании (DeFi). Для регулирования DeFi невозможно применить универсальный подход. Индустрии нужны индивидуальные, основанные на оценке рисков подходы, которые позволят сбалансировать инновации, безопасность и соответствие нормативным требованиям.

Регулирование DeFi

Распространенная критика заключается в том, что контроль со стороны регуляторов ведет к гибели инноваций, и эта ситуация восходит к администрации Байдена. В 2022 году неопределенность для криптовалютных компаний возросла после судебных исков против Coinbase, Binance и OpenSea за предполагаемые нарушения законов о ценных бумагах.

При администрации США Комиссия по ценным бумагам и биржам согласилась отклонить иск против Coinbase, поскольку ведомство изменило позицию криптовалют, намекая на путь к регулированию с четкими границами.

Многие утверждают, что на один и тот же риск действуют одни и те же правила. Навязывание традиционных финансовых требований к DeFi просто не сработает со многих сторон, кроме самых технических проблем.

Открытость, прозрачность, неизменяемость и автоматизация - ключевые параметры DeFi. Однако без четкого регулирования распространенная проблема «схем, похожих на понзи», может отвлечь внимание от эффективных инновационных сценариев использования и создать «обманчивое восприятие» технологии блокчейн. 

Политикам следует потратить время на понимание архитектуры DeFi, прежде чем вводить ограничительные меры. DeFi нуждается в моделях регулирования, основанных на оценке рисков, которые понимают ее архитектуру, решают вопросы незаконной деятельности и защиты потребителей. 

Вся индустрия настоятельно рекомендует внедрить систему саморегулирования, которая обеспечит непрерывные инновации, одновременно гарантируя безопасность потребителей и финансовую прозрачность. 

Возьмем пример платформ DeFi, которые применяют саморегулируемый подход, внедряя надежные меры безопасности, включая мониторинг транзакций, проверку кошельков и внедрение механизма черного списка, который ограничивает кошельки, вызывающие подозрение в незаконной деятельности. 

Надежные меры безопасности помогут проектам DeFi отслеживать активность в ончейн и предотвращать злоупотребления в системе. Саморегулирование может помочь DeFi проектам работать более легитимно, но это не единственное решение.

Институциональное принятие DeFi

Не секрет, что институциональные игроки ждут зеленого света от регуляторов. В дополнение к перечню нормативно-правовых рамок, Markets in Crypto-Assets (MiCA) устанавливает ступеньки для будущего регулирования DeFi, что может привести к институциональному принятию DeFi. Он обеспечивает предприятиям ясность в регулировании и рамки для работы.

Многие криптопроекты будут испытывать трудности и умрут в результате более высоких затрат на соблюдение требований, связанных с MiCA, который обеспечит более надежную экосистему, требуя повышенной прозрачности от эмитентов, и быстро привлечет институциональный капитал для инноваций. Четкое регулирование приведет к увеличению инвестиций в проекты, которые поддерживают доверие инвесторов.

Анонимность в криптовалютах быстро исчезает. Инструменты блокчейн-аналитики, регуляторы и компании могут отслеживать подозрительную активность При этом в определенной степени сохраняется конфиденциальность пользователей. Будущая адаптация правил MiCA может позволить использовать решения DeFi, ориентированные на соблюдение требований, такие как пулы ликвидности, соответствующие требованиям, и верификация личности на основе блокчейна.

Еще одним существенным барьером являются железные ворота банков. Специалисты по комплаенсу часто наблюдают, как банки возводят стены, чтобы не пускать криптовалюты. Банковские надзорные органы пресекают деятельность компаний, не соблюдающих нормативные требования, даже если это косвенные проверки или штрафы, захлопывая двери для финансовых операций криптопроектов. 

Четкое регулирование позволит решить эту проблему и сделать соблюдение нормативных требований не препятствием, а помощником для интеграции DeFi и банков. В будущем традиционные банки будут интегрировать DeFi. Институты не заменят банки, но объединят эффективность DeFi со структурой TradFi.

Регулирование криптовалют

Последние новости: Хестер Пирс призывает SEC разработать правила для «встраивания» регулирования криптовалют

Отмена Бюллетеня бухгалтерского учета персонала (SAB) 121 в январе 2025 года облегчила банкам бухгалтерскую нагрузку по признанию криптоактивов, хранящихся для клиентов, в качестве активов и обязательств на их балансах. Предыдущие законы создавали препятствия в виде повышенных требований к резервам капитала и других проблем, связанных с регулированием.

SAB 122 нацелен на предоставление структурированных решений от реактивного соблюдения до проактивной финансовой интеграции - шаг к созданию синергии DeFi и банков. Криптокомпании по-прежнему должны следовать принципам бухгалтерского учета и требованиям к раскрытию информации для защиты криптоактивов. 

Четкое регулирование может увеличить частоту банковских услуг, таких как хранение, резервное обеспечение, токенизация активов, эмиссия стейблкоинов и предложение счетов предприятиям, работающим с цифровыми активами.

Регулятивные песочницы

Эксперты, указывающие на опасения по поводу того, что чрезмерное регулирование DeFi убивает инновации, теперь могут решить их с помощью «регулятивных песочниц». В них стартапы получают «безопасную зону» для тестирования своих продуктов перед принятием полномасштабных нормативных предписаний. Например, стартапы в Великобритании, подведомственные Financial Conduct Authority, процветают, используя этот метод «проб и ошибок», который ускоряет инновации.

Они позволяют компаниям тестировать инновации и бизнес-модели в реальных условиях под надзором регулятора. Песочницы могут быть доступны для лицензированных организаций, нерегулируемых стартапов или компаний, не относящихся к сектору финансовых услуг.

Аналогичным образом, пилотный режим DLT Европейского союза способствует развитию инноваций и конкуренции, стимулируя выход на рынок стартапов за счет снижения первоначальных затрат на соблюдение требований через «ворота», которые выравнивают правовую базу на каждом уровне, одновременно способствуя развитию технологических инноваций.

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние события в сфере DeFi, предлагает острый анализ и раскрывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам сделать маПринимайте разумные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу