CoW Swap борется с 1inch за доминирование среди DEX-агрегаторов, достигнув 26% доли рынка

CoW Swap захватывает долю рынка агрегаторов DEX

Ландшафт агрегаторов DEX меняется, и CoW Swap становится значимым игроком, заняв 26 % рынка в январе, что более чем в два раза больше, чем 12 % год назад. Этот рост позволяет протоколу обогнать 1inch в качестве ведущего агрегатора DEX.

Ежемесячный объем на платформе в январе достиг почти 5 миллиардов долларов, что ниже пикового показателя декабря 2024 года в 7,8 миллиарда долларов, но остается значительным по сравнению с историческими уровнями. Среди заметных институциональных сделок - обмен стабильных монет на различные токены, включая ETH, WBTC, LINK, ENA и TRX, на сумму $90 млн, проведенный World Liberty систематическими блоками по $470 000.

Протокол отличается уникальным механизмом Coincidence of Wants (CoW), который по возможности напрямую подбирает трейдеров, прежде чем направлять их в AMM. Такое прямое сопоставление минимизирует зависимость от пулов ликвидности, тем самым снижая проскальзывание и комиссионные за транзакции, а также повышая защиту от опережения и других MEV-эксплойтов.

Протокол отличается уникальным механизмом Coincidence of Wants (CoW), который напрямую подбирает трейдеров, когда это возможно, перед маршрутизацией к AMM.

Ethereum остается доминирующей цепочкой для CoW Swap-активности с ежемесячным объемом в $3,8 млрд, в то время как Base стал второстепенным центром с ежемесячным объемом транзакций в $1 млрд. Основные торгуемые активы сосредоточены вокруг деноминированных в долларах США стейблкоинов, обернутых и собственных ETH, а также обернутых BTC, что указывает на сосредоточенность на основных парах активов. Текущие данные показывают, что 50 % транзакцийопераций выполняются выше ожидаемого проскальзывания, а 45 % - ниже.

Хотя CoW Swap демонстрирует признаки успеха, это не единственный протокол, который вырос в последние месяцы. Такие протоколы, как Kyber и Bebop, завоевали свою долю рынка, что свидетельствует о растущем предпочтении трейдеров к оптимизированным решениям по маршрутизации. Пространство агрегаторов отличается наибольшим разнообразием: доля лидера рынка 1inch снизилась до 30 %, что говорит о том, что новые протоколы внедряют инновации и борются за лидерство.

По мере того как институциональные трейдеры и китовые кошельки возвращаются в ончейн, эффективность агрегаторов при обработке крупных сделок приобретает решающее значение. Способность управлять проскальзыванием и обеспечивать конкурентоспособные цены для значительных позиций может определить, какие агрегаторы захватят долю рынка в будущем. Недавние крупноблочные сделки демонстрируют растущее доверие институциональных инвесторов к агрегаторам DEX для входа и выхода из значительных позиций.

Это выдержка из информационного бюллетеня