Инфраструктура для юридически обоснованной токенизации RWA: итоги AMA с Mantra

Токенизация реальных активов

Токенизация реальных активов - отрасль, которая может вырасти в 50 раз в течение следующих пяти лет, - переносит традиционно неликвидные активы на цепь и расширяет рынок таких активов как для традиционных, так и для криптовалютных трейдеров. Однако перенос реального мира на цепь сопряжен с уникальными проблемами в области регулирования, которые необходимо решить, чтобы RWA стали частью мейнстрима.

Джон Патрик Маллин и Джаянт Рамананд, соучредители Mantra - проекта RWA, нацеленного на плавное построение этой связи, - присоединились к недавнему живому AMA Cointelegraph, чтобы пролить свет на эти проблемы: «Для токенизации RWA самая большая проблема сейчас заключается не в технической стороне, а в реальной реализации, исполнении и пользовательском опыте. Это образовательный процесс с точки зрения регуляторов, правительства и розничной торговли. Если мы все сделаем правильно, то создадим более эффективную глобальную финансовую экосистему, в которой деньги будут легко перемещаться по всему миру и между классами активов».

Переосмысление владения активами: видение MANTRA рынка RWA объемом $50 млрд.

По их словам, настоящий прорыв на рынке RWA может произойти, когда владение активами будет полностью токенизировано. «Обычно делается то, что я называю фиктивной токенизацией, когда активы разбиваются на акции, которые представляют собой долю в SPV. Но на самом деле вы создаете еще один слой с существующей юридической структурой, которая затем представлена в ончейне», - пояснил Маллин.

Он продолжил: «Но фактическое владение отличается, особенно если речь идет ов случае с недвижимостью: вам придется работать с земельным кадастром, что не так-то просто. А что, если я захочу заложить токенизированную недвижимость, а затем взять под нее кредит? Прямое владение недвижимостью через токенизацию все еще в новинку для регуляторов, правительств и частных инвесторов. Это сложная задача, но это и огромная возможность изменить принципы владения и управления активами в глобальном масштабе».

Маллин также отметил, что важно определить, какие классы активов, скорее всего, будут преуспевать в определенных юрисдикциях. «Мы считаем, что ОАЭ будут лидером в области токенизации недвижимости, а США продолжат доминировать на рынках капитала. Но это не значит, что другие регионы мира не смогут извлечь из этого выгоду».

Mantra - это специально созданная RWA уровня 1, ориентированная на токенизацию недвижимости, финансовых продуктов и интеллектуальной собственности, с партнерствами и проектами, создающими onchain, отражающими их видение. Среди них - DAMAC Group, конгломерат по развитию недвижимости в ОАЭ, с которым Mantra недавно заключила партнерство.

«Мы собираемся токенизировать не менее миллиарда долларов активов недвижимости DAMAC исключительно на Mantra», - сказал Маллин и продолжил: «Но это не просто токенизация. Мы также рассматриваем возможность торговли этими активами на вторичном рынке, обеспечения их залогом и даже предложения ипотечных кредитов в токенизированном виде. Мы рассматриваем все виды активов - от коммерческой недвижимости до недвижимости вне плана, центров обработки данных и гостиничной недвижимости».

По словам Рамананда, Mantra стремится к тому, чтобыручка открывает доступ к финансовым продуктам и для более широкой аудитории. «Для аккредитованных инвесторов на крупных рынках перевод активов на цепочку может мало что изменить. Но для кого-то в Индии возможность получить доступ к фонду денежного рынка BlackRock без требования к капиталу в 100 000 долларов - это огромная разблокировка».

«И последнее направление - это интеллектуальная собственность, например токены фанатов или спортивных клубов для розничной аудитории», - добавил Маллин. «Все эти активы объединяет то, что люди уже понимают их и инвестируют в них, даже если они еще не токенизированы. Главный вопрос заключается в том, как нам на самом деле привлечь этих людей в цепочку? Нужно ли их стимулировать? И как это стимулирование должно выглядеть?»

«Есть блокчейны, которые не обязательно заботятся о регулировании. Но мы были созданы с нуля, чтобы в любой момент времени обеспечить пользователям и регуляторам максимально безопасную среду для ввода активов в цепь», - подчеркнул Рамананд. «OM играет важнейшую роль в этом процессе, потому что она не только обеспечивает безопасность сети, но и позволяет пользователям играть роль в формировании экосистемы. И по мере нашего развития мы хотим, чтобы управление и экономическое участие были в основе нашей сети».

Докладчики также рассказали о том, как они привлекают разработчиков для развития Mantra и специальной программы грантов. Как объяснил Рамананд, «у каждого блокчейна есть своя сильная сторона: Ethereum - ликвидностью, Solana - быстрой завершенностью, а Polkadot - ориентированностью на разработчиков. Для нас главное - привлечь