Крах биткойна продолжается: криптоказначействам грозит расплата

Растущие нереализованные убытки и падение уровня NAV угрожают корпоративным крипто-казначействам, затрудняя привлечение капитала для будущих инвестиций в цифровые активы.Большинство казначейств цифровых активов (DATs) пострадали от снижения чистой стоимости активов (NAV), что затрудняет привлечение средств для новых инвестиций или новых розничных инвесторов, оставляя существующих акционеров «в ловушке» с растущими бумажными убытками, согласно Маркусу Тиле, основателю 10x Research.DATs также сталкиваются со значительным давлением со стороны фондового индекса MSCI, который рассматривает возможность исключения корпоративных крипто-казначейств, чей баланс более чем на 50% состоит из криптоактивов.Растут опасения по поводу устойчивости корпоративных крипто-казначейских фирм, поскольку BlackRock продвигается вперед с фондом стейкингового Ether, который, по мнению аналитиков, может напрямую конкурировать с существующими казначействами цифровых активов.BitMine Immersion Technologies, крупнейший в мире корпоративный держатель Ether, в настоящее время теряет $1000 на каждый приобретенный ETH, что подразумевает совокупный нереализованный убыток в размере $3,7 млрд от общих активов, согласно исследовательскому отчету криптоаналитической компании 10x Research, опубликованному в четверг.Снижение чистой стоимости активов (NAV) в этих фирмах затрудняет привлечение новых розничных инвесторов, оставляя многих существующих акционеров фактически «в ловушке», если только они не продадут активы с большими убытками, написал Маркус Тилен, основатель 10x Research, в своем посте на LinkedIn.«Когда премия неизбежно сокращается до нуля, как это происходит сейчас, инвесторы оказываются в ловушке этой структуры, не имея возможности выйти без значительного ущерба, это настоящий сценарий «Отеля Калифорния»», — сказал он. Он добавил, что, в отличие от биржевых фондов (ETF), компании, управляющие казначействами цифровых активов (DATs), «накладывают сложные, непрозрачные и часто похожие на хедж-фонды структуры комиссий, которые могут незаметно подрывать доходность».Коэффициент mNAV сравнивает стоимость предприятия компании со стоимостью ее криптоактивов. mNAV выше 1 позволяет компании привлекать средства путем выпуска новых акций для накопления цифровых активов. Значения ниже 1 значительно затрудняют расширение капитала и активов.Базовый mNAV BitMine составлял 0,77, а разводненный mNAV — 0,92, согласно данным Bitminetracker.Целевая группа по криптовалютам Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) запланировала на декабрь круглый стол, посвященный конфиденциальности и финансовому надзору, поскольку возобновленное внимание к конфиденциальности охватывает криптовалютную индустрию.Круглый стол по конфиденциальности запланирован на 15 декабря. Как и на других круглых столах SEC, руководители криптоиндустрии и представители SEC обсудят общие проблемы и решения, но никаких конкретных предложений по политике представлено не будет.Конфиденциальность стала горячей темой после нескольких событий, включая частичный обвинительный приговор на суде над разработчиком Tornado Cash Романом Штормом в июне, приговор разработчику Samourai Wallet в ноябре и рост цен на токены конфиденциальности за последние два месяца.«Авторитарные режимы процветают, когда у людей нет конфиденциальности. Когда те, кто у власти, начинают враждебно относиться к защите конфиденциальности, это серьезный тревожный сигнал», — сказала Наоми Броквелл, основательница Института Ладлоу, организации, выступающей за свободу через технологии.Возобновленный интерес к конфиденциальности возвращает нас к киберпанковским корням криптовалют и к одной из основных причин изобретения криптографической технологии, лежащей в основе криптовалют, — обеспечению безопасных каналов связи между сторонами во враждебных средах.Coinbase запустила кредиты под залог Ether для пользователей из США, позволяя клиентам занимать USDC под свои активы ETH без их продажи, в рамках нового предложения, работающего на Morpho и запущенного на Base.Новый продукт запускается в сотрудничестве с Morpho, протоколом децентрализованного финансирования (DeFi). В сентябре Coinbase интегрировала Morpho в приложение Coinbase, предлагая пользователям доходность до 10,8% от их активов в USDC.Согласно данным Dune, рынки ончейн-кредитования Coinbase обработали более $1,25 млрд в выданных кредитах, обеспеченных залогом на сумму около $1,37 млрд. Приблизительно $810 млн кредитов остаются непогашенными, при этом более 13 500 кошельков имеют активные заемные позиции.DeFi Education Fund, правозащитная организация, специализирующаяся на децентрализованных финансах, предложила использовать эту технологию для снижения затрат, стремясь решить проблему бедности в США и во всем мире.В своем блоге в среду группа заявила, что инфраструктура DeFi потенциально может сэкономить людям без банковских счетов и с недостаточным банковским обслуживанием по всему миру около $30 млрд ежегодно за счет снижения стоимости денежных переводов. Организация привела примеры работников, отправляющих средства домой и платящих за это комиссии, которые могут быть снижены «до 80%» с помощью DeFi.«Премия за бедность [расходы, которые несут домохозяйства с низким доходом, тогда как более состоятельные люди часто могут получить доступ к тем же услугам по более низкой цене] сохраняется, потому что текущая, многоуровневая, устаревшая финансовая инфраструктура делает обслуживание низкодоходных клиентов прибыльным дорогим», — заявил DeFi Education Fund, добавив:«Ничто не бесплатно, и DeFi не устраняет затраты полностью, но, устраняя посредников и используя программное обеспечение вместо устаревших финансовых систем, мы можем значительно снизить стоимость финансовых услуг для обычных людей и дать им больший контроль над своими финансами».Многие сторонники предложили использовать различные приложения технологии блокчейн для решения проблем, способствующих бедности, таких как сокращение времени транзакций, устранение или снижение комиссий и расширение доступа к финансовым услугам. DeFi Education Fund привел в пример растущие в США расходы, связанные с обналичиванием чеков без банковского счета, использованием денежных переводов и владением жильем.Mastercard расширяет свою программу Crypto Credential на кошельки с самостоятельным хранением, позволяя пользователям отправлять и получать криптовалюты, используя проверенные псевдонимы в стиле имен пользователей вместо длинных адресов кошельков.Polygon станет первым блокчейном, который поддержит внедрение, в то время как платежная фирма Mercuryo будет заниматься проверкой личности и выдавать псевдонимы пользователям, согласно пресс-релизу, опубликованному во вторник и переданному Cointelegraph.«Упрощая адреса кошельков и добавляя значимую верификацию, Mastercard Crypto Credential укрепляет доверие к переводам цифровых токенов», — сказал Радж Дхамодхаран, исполнительный вице-президент по блокчейну и цифровым активам в Mastercard.После верификации Mercuryo пользователи смогут привязать удобочитаемый псевдоним к своему кошельку с самостоятельным хранением или запросить soulbound-токен на Polygon, который подтверждает, что кошелек принадлежит верифицированному лицу.Согласно данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, большинство из 100 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации завершили неделю в минусе.Токен ориентированной на конфиденциальность сети Canton (CC) упал на 32%, что стало самым большим снижением за неделю, за ним последовал токен Story (IP), который снизился на 29% за прошедшую неделю.Благодарим за прочтение нашего обзора самых значимых событий в сфере DeFi на этой неделе. Присоединяйтесь к нам в следующую пятницу, чтобы узнать больше историй, аналитики и образовательных материалов об этом динамично развивающемся пространстве.Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние события в DeFi, предлагает глубокий анализ и раскрывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать взвешенные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу.