Крипто отскок, но слабые макроданные США и неопределенность ИИ угрожают восстановлению

Криптовалюты демонстрируют силу, несмотря на опасения инвесторов относительно индустрии ИИ и слабых данных по рынку труда и потребительским расходам в США. Сможет ли ускорение печатания денег дать толчок Биткойну?

Индекс S&P 500 и золото также отреагировали позитивно, поскольку инвесторы ожидали притока большей ликвидности на рынки. Тем не менее, при том, что капитализация криптовалютного рынка находится на 29% ниже своего исторического максимума в $4 триллиона, трейдеры Биткойна и Эфира остаются бдительными к возможности коррекции, вызванной более широкой экономической неопределенностью.

Спрос на дефицитные активы укрепился в среду, что проявилось в скачке цен на 5-летние казначейские облигации США и приближении золота к $4240, что на 3% выше за две недели. Биткойн держался около $93 000, без изменений по сравнению с двумя неделями ранее. Эфир, однако, остается на 37% ниже своего исторического максимума в $4956, что побуждает трейдеров пересмотреть перспективы рынка альткойнов.

Рынок труда США показал признаки замедления в ноябре, поскольку частные компании сократили 32 000 рабочих мест, при этом малые предприятия столкнулись с самыми тяжелыми условиями. Отчет ADP по занятости показал, что зарплаты работников снизились на 0,1% по сравнению с октябрем, что снизило опасения по поводу инфляции. Трейдеры теперь ожидают решения ФРС по процентной ставке 10 декабря, ожидая более четких указаний относительно направления политики.

Политики ФРС сигнализировали о расходящихся мнениях, отчасти из-за отсутствия официальных данных правительства США во время приостановки финансирования правительства, которая закончилась 12 ноября. Некоторые утверждают, что снижение ставок необходимо для предотвращения более глубокого ослабления рынка труда, в то время как другие предупреждают, что дополнительные сокращения могут усугубить инфляцию, которая остается значительно выше целевого показателя ФРС в 2%.

Растущая зависимость от инвестиций в искусственный интеллект со стороны некоторых крупнейших мировых компаний добавляет еще один уровень неопределенности. Жан Буавен, глава BlackRock Investment Institute, по сообщениям, заявил: «Так много разговоров о потенциальном пузыре… люди осознают риск». По данным Yahoo Finance, BlackRock также подчеркнул физические ограничения крупномасштабного расширения центров обработки данных ИИ.

Оператор универмагов США Macy’s заявил в среду, что его прогноз отражает продолжающееся давление со стороны осторожных потребительских расходов и более высоких тарифов, которые, как ожидается, повлияют на результаты в последние месяцы 2025 года. В интервью CNBC генеральный директор Тони Спринг заявил, что Macy’s был вынужден пойти на «избирательное» повышение цен по большинству категорий.

Спрос на бычьи позиции с кредитным плечом по Биткойну и Эфиру остается необычно низким. В нейтральных условиях годовая ставка финансирования по бессрочным контрактам должна составлять от 6% до 12% для покрытия стоимости капитала. Это отсутствие уверенности примечательно, учитывая, что индекс малой капитализации Russell 2000 в США находится всего на 2,3% ниже своего исторического максимума.

Ожидается, что фондовый рынок получит прямую выгоду от экспансионистской денежно-кредитной политики за счет снижения стоимости капитала и государственных стимулов, связанных с инфраструктурой ИИ и ядерной энергетики. Без изменения настроений криптовалюты могут продолжать отставать по мере ослабления условий на рынке труда и нарастания неопределенности.

Несмотря на слабые данные по рынку труда и потребительским расходам, криптовалюты не находятся под непосредственной угрозой краха. Ожидаемый приток ликвидности должен помочь ослабить экономическое давление и поддержать аппетит к дефицитным активам. Пока денежно-кредитные условия продолжают смягчаться, Биткойн и Эфир, скорее всего, умеренно восстановятся, чем столкнутся с резким разворотом.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.