Криптовалютная революция осталась незавершенной

Криптовалюты и развивающиеся рынки: Разрыв между обещанием и реальностью

Несмотря на стремительное распространение криптовалют на развивающихся рынках, обещание финансового суверенитета остается невыполненным. Миллионы людей владеют цифровыми богатствами, которые они не могут легко использовать без бесперебойных платежных систем и практических путей отхода.

Структурная проблема: Медленные и исключающие платежи

В то время как распространение криптовалют ускоряется в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, сохраняется более глубокая структурная проблема: Платежи остаются медленными, подверженными ошибкам и исключающими друг друга. Предпосылки финансового суверенитета с помощью блокчейна остаются маняще неполными.

Миллионы людей владеют цифровыми активами, но не могут беспрепятственно интегрировать их в повседневную жизнь. Этот парадоксальный разрыв - цифровое богатство без практической пользы - представляет собой критический инфраструктурный пробел, от которого больше всего страдают развивающиеся рынки.

Небанковские люди в мире теперь могут владеть токенами, но все еще не имеют доступа к простым финансовым инструментам, от трансграничных платежей до вариантов устойчивого дохода. В то же время развивающиеся рынки предвещают, куда движется мир - где большая часть наших сбережений будет храниться не в фиате, а в стейблкоинах.

Стейблкоины как спасательный круг

Для развивающихся рынков стейблкоины служат спасательным кругом, предлагая регулятивный арбитраж, который позволяет использовать долларовые сберегательные счета. Впервые пользователи в этих странах могут участвовать в крупнейших и сильнейших рынках капитала - Соединенных Штатах Америки. Следующий шаг - доступ к казначейским векселям США как к продукту с безопасной доходностью, и поэтому мы, вероятно, увидим постоянный рост токенизированных фондов, таких как BUIDL от BlackRock.

Это не 10-кратный лучший продукт для существующих пользователей, деноминированных в долларах США, но для пользователей, не имеющих доллара, особенно на развивающихся рынках, долларовые стабильные монеты меняют жизнь.

Подумайте о том, что пользователи на этих рынках откладывают сбережения в долларовые конюшни, но не имеют возможности воспользоваться ими, потому что у них нет достаточного количества способов вывести или потратить их.

Хотя пользователи в странах с развивающейся экономикой охотно принимают криптовалюты, чтобы избежать девальвации местной валюты, они попадают в однонаправленную финансовую систему: цифровые активы без функциональных способов вывода.

Ирония заключается в том, что в США существует 100 миллиардов долларов в биржевых фондах биткоина (ETF), которые можно продать с мгновенной ликвидностью, и в то же время не существует хороших путей отхода для держателей стейблкоинов на развивающихся рынках. Такая асимметрия оставляет обещание финансового суверенитета криптовалют теоретически возможным в регионах, которые нуждаются в нем больше всего.

Для развивающихся рынков, испытывающих высокую инфляцию, стабильные монеты обеспечивают критически важную финансовую стабильность. Однако доступ к этим активам и их расходование по-прежнему сопряжены с опасностями, связанными с использованием множества банков, платежных рельсов и пиринговых сетей.

Принятие инфраструктуры стабильных монет

Заметное принятие инфраструктуры стабильных монет в условиях регулирования, возглавляемого президентом США Дональдом Трампом, с такими игроками, как Meta, Visa, Stripe и Fidelity, возобновившими исследования, демонстрирует самое непосредственное ценностное предложение блокчейна для трансграничных платежей.

Все это в основном представляет собой централизованную адаптацию, ограниченную унаследованной архитектурой: подход, который le в том, что блокчейн станет дополнительным усовершенствованием существующих рельсов, а не переосмыслением финансовой инфраструктуры. Ограничения, сохраняющие неполноценный доступ на развивающихся рынках, остаются.

Еще одной главной проблемой является регулирование. За последние пять лет многие криптовалютные сервисы в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии предлагали пользователям обменять местную валюту на стабильные монеты USD. Однако банкам такие услуги были неудобны, и эти игроки постоянно тасовали банковские счета для поддержания операций.

Проблема «последней мили» существует и на таких рынках, как Африка или Южная Азия, где у пользователей нет стабильного интернета, доступа к смартфонам или простых банковских услуг. Именно эти пользователи получат наибольшую выгоду.

Развивающиеся рынки как полигон для блокчейна

Страны с развивающейся экономикой представляют собой идеальный полигон для проверки практической пользы блокчейна помимо идеологической децентрализации. Подобно тому, как китайские пользователи менее чем за десять лет перепрыгнули через электронную почту и кредитные карты и сразу перешли к использованию мобильных сообщений и цифровых платежей, развивающиеся рынки готовы возглавить глобальное внедрение крипто-нативного банкинга.

Переход от 5% к 50+% финансовой деятельности на blockchain начнется там, где традиционные системы наиболее слабы. Юго-Восточная Азия и Латинская Америка - это те рубежи, где крипто-необанки будут решать реальные экономические задачи, выходящие за рамки спекуляций. Благодаря сегодняшнему благоприятному регулированию и инфраструктуре все больше пользователей могут получить доступ к стабильным монетам для повседневной жизни.

Проблема уровня банковского счета

Тем не менее, одна из проблем ное, что отсутствует: уровень банковского счета. Большинство существующих сервисов предлагают самоокупаемые кошельки и дебетовую карту для вывода средств, но не предлагают простого способа вывода средств.

Сегодня большинство решений предлагают только половину пути: позволяют пользователям конвертировать местную валюту в цифровые активы, но создают эффект «отеля Калифорния», когда эти активы не могут легко вернуться в реальную экономику. Такой однонаправленный подход подрывает практическую пользу, особенно на развивающихся рынках, где ежедневные расходы по-прежнему привязаны к местной торговле.

Создание единых счетов

Создание единых счетов для фиатных и криптовалют с возможностью расходования средств в реальном мире и полномасштабными системами обеспечивает полный финансовый цикл - от получения зарплаты до повседневных трат. Высшим проявлением этого полномасштабного потенциала может стать прямые переводы зарплаты на эти единые счета: настоящий финансовый «святой грааль», устраняющий вечное трение при перемещении между традиционными и цифровыми финансовыми системами.

Пока доходы не станут широко получать в стабильных монетах, миру нужны эти надежные интерфейсы между системами не только как радикальная альтернатива традиционным финансам, но и как эволюционные мосты. Модели, основанные на банковских технологиях, учитывают существующие привычки пользователей и готовы воспринять грядущий переход финансовой деятельности на блокчейн.

Крипто-необанкинг на основе первых принципов

Подобно тому, как сегодня необанки переосмыслили банковское дело для мобильной эры, крипто-необанкинг также должен зарождаться на основе первых принципов. Целостная ончейн-финансовая архитектура, которая обеспечивает полный цикл Для удовлетворения потребностей развивающихся рынков: защиты пользователей от девальвации валюты и обеспечения практической пользы - необходим опыт работы в режиме off- и on-ramping.

Это не только техническая, но и дизайнерская задача. Идея состоит в том, чтобы создать бесшовный интерфейс, сочетающий DeFi и фиат, и обеспечить равный доступ к финансам для всех, подобно тому, как операционная система Windows упростила вычисления благодаря своему пользовательскому интерфейсу или как Apple открыла эру смартфонов, сделав сложные технологии доступными и интуитивно понятными.

Отказ от ответственности

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Еженедельный обзор

Еженедельный обзор ключевых бизнес-тенденций в области блокчейна и криптовалют, от стартапов до изменений в законодательстве. Получите ценные сведения, чтобы ориентироваться на рынке и находить финансовые возможности. Доставляется каждый четверг