Нарушение новых криптоправил Сингапура может повлечь за собой штраф в 200 тысяч долларов или тюремное заключение

MAS требует лицензирования для сингапурских криптофирм, обслуживающих зарубежных клиентов

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) дало четкое указание, согласно которому все сингапурские организации, предлагающие услуги цифровых токенов зарубежным клиентам, должны получить лицензию DTSP или немедленно прекратить трансграничные операции.

Начиная с 30 июня 2025 года, любая зарегистрированная в Сингапуре организация - будь то компания, партнерство или частное лицо - предоставляющая услуги цифровых токенов зарубежным клиентам, должна получить лицензию:

Эта директива не оставляет места для интерпретации. MAS прямо заявила, что не будет ни льготного периода, ни переходных мер, ни продлений.

Важно, что эти ограничения применяются независимо от масштабов зарубежной деятельности. Даже фирмы, для которых иностранные клиенты составляют лишь небольшую часть выручки, будут затронуты. MAS ликвидирует ключевой пробел в регулировании, который позволял сингапурским криптовалютным компаниям обслуживать глобальных пользователей, избегая более строгих правил в других юрисдикциях.

Знаете ли вы? MAS требует минимального базового капитала в размере SGD 250 000 для заявок на DTSP (даже для партнерств или частных лиц), который пользователи должны поддерживать в виде денежного депозита или взноса в капитал.

Новые правила Сингапура дают широкое определение DTSP, которое включает в себя любую организацию, предлагающую услуги, связанные с токенами, за рубежом, независимо от размера, структуры или непосредственного участия пользователей.

MAS намеренно дала широкое определение. Оно охватывает централизованные криптобиржи, платформы DeFi, провайдеров кошельков, эмитентов токенов и даже некриптовалютные фирмы, если они предлагают услуги, связанные с токенами, клиентам за пределами Сингапура.

Это означает, что сингапурский стартап, проводящий маркетинговую кампанию для иностранного криптопроекта, все равно может считаться DTSP, даже если он не касается непосредственно средств пользователей.

MAS подчеркнула, что бизнес-модель или размер дохода не освобождают от соблюдения требований. Даже мелкие игроки, проекты с частичной занятостью или побочные предприятия, связанные с криптовалютами, подпадают под действие мандата.

Агентство недвусмысленно предупредило, что будет принимать меры против любого DTSP, который не зарегистрировался или не прекратил зарубежные операции к крайнему сроку в июне.

Знаете ли вы? Поставщики чисто утилитарных или управляющих токенов освобождены от лицензирования DTSP, в отличие от бирж или кастодиальных предприятий, работающих с платежными токенами.

Поставщики криптоуслуг и отраслевые группы призывали регулятора разрешить переходное окно, временное исключение или хотя бы ускоренное получение лицензии.

Многие утверждали, что резкие сроки - менее месяца во многих случаях - не дают достаточного времени для реструктуризации или отказа от услуг.

MAS отвергла эти опасения, заявив, что разрешение на продолжение оказания услуг токенов в переходный период подвергнет рынок неприемлемым рискам, особенно связанным с финансовыми преступлениями.

Фирмы, продолжающие работать в качестве DTSP для зарубежных клиентов без действующей лицензии, будут нарушать статью 137 Закона о FSM и будут привлечены к ответственности:

Таким образом, решение превращается из вопроса соблюдения требований бизнеса в вопрос юридического выживания. Либо вы полностью лицензированы, или вы нарушаете правила. Кроме того, поскольку MAS, как ожидается, будет выдавать лицензии очень редко, ссылаясь на сохраняющиеся проблемы с ПОД/ФТ, многие компании могут не соответствовать требованиям.

MAS ужесточает лицензирование DTSP из-за проблем с ПОД/ФТ

Хотя MAS официально не приостановило лицензирование, оно ясно дало понять, что разрешения для поставщиков услуг цифровых токенов (DTSP) будут выдаваться крайне редко.

В сообщении от 6 июня 2025 года Денежно-кредитное управление Сингапура заявило, что лицензии будут выдаваться только в «крайне ограниченных обстоятельствах» из-за нерешенных проблем, связанных с борьбой с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT).

MAS недвусмысленно заявила о своей позиции: планка для лицензирования теперь намеренно высока. Пресс-секретарь подтвердил, что MAS «как правило, не будет выдавать лицензию», учитывая сложности регулирования оффшорных токен-сервисов и связанные с ними крипто-правовые риски в 2025 году.

Это фактически накладывает запрет на лицензирование де-факто. Если криптовалютная компания в Сингапуре не имеет элитной инфраструктуры соблюдения законодательства и сильного операционного обоснования, она вряд ли получит разрешение регулятора. Проблемы с лицензированием криптовалют, с которыми сейчас сталкиваются компании в городе-государстве, являются одними из самых строгих в мире.

Сингапур закрывает лазейку для трансграничных крипто-операций

MAS долгое время опасалась, что криптовалютные компании будут регистрироваться в Сингапуре, получая репутационную легитимность от его финансовой экосистемы, и при этом обслуживать зарубежных клиентов в условиях слабого надзора или его отсутствия.

Эта лазейка позволяла компаниям рекламировать себя как соответствующую требованиям MAS, не подвергаясь при этом проверке на соответствие требованиям криптовалютных провайдеров в тех странах, где

Для борьбы с этим Закон о финансовых услугах и рынках 2022 года наделил MAS прямым надзором за трансграничной деятельностью цифровых токенов с помощью раздела 137. Этот правовой механизм позволяет органам власти устанавливать полные требования к соблюдению законодательства, независимо от местонахождения пользователей, серверов или средств.

Крипто-компании покидают Сингапур в поисках более благоприятных юрисдикций

Одно из самых громких дел - WazirX, криптобиржа, ранее зарегистрированная в Сингапуре, но обслуживающая преимущественно пользователей в Индии. После того как сингапурский суд заблокировал ее реструктуризацию, компания перенесла свои операции в Панаму. Ее материнская компания была реструктурирована под Zensui, новую организацию, базирующуюся за пределами Сингапура.

Все больше криптовалютных компаний реструктурируют или переводят свою деятельность в оффшорные юрисдикции, такие как Панама, Гонконг и Дубай, которые считаются более благоприятной средой для бизнеса, связанного с цифровыми активами.

Такие гиганты индустрии, как Bybit и Bitget, начали выводить команды из Сингапура, ссылаясь на неопределенность с лицензированием и криптовалютные правила MAS в качестве основных препятствий.

Тем временем соседние страны, такие как Таиланд, экспериментируют с более доступной политикой в отношении криптовалют, разрешая розничное использование криптовалют, например, траты с помощью кредитных карт для туристов, в то время как на Филиппинах идет процесс усиления лицензирования криптовалют и надзора за AML.