Предложение по обновлению Aave включает перераспределение доходов и систему безопасности

Aave Chan Initiative Proposes Tokenomics Overhaul

Марк Зеллер, основатель Aave Chan Initiative (ACI), 4 марта представил предложение по реорганизации токеномики Aave, которое включает в себя новую модель перераспределения доходов, систему безопасности «Umbrella» для защиты от банкротства и создание «Финансового комитета Aave» (AFC).

Предложение является частью текущей реорганизации токеномики Aave и должно быть одобрено сообществом. На сайте X Целлер назвал это предложение «самым важным» в истории Aave.

Новая модель перераспределения доходов

Новая модель перераспределения доходов предполагает сохранение прежнего распределения для стейкеров GHO, также называемого программой «Заслуги», и добавление нового токена под названием Anti-GHO, который является непередаваемым токеном ERC-20.

Источник: Марк «Билли» Целлер

Как отмечается в предложении, «Anti-GHO будет генерироваться всеми стакерами AAVE и StkBPT», при этом Зеллер заявил, что текущие денежные резервы децентрализованной автономной организации (DAO) Aave должны покрыть как вознаграждения по программе Merit, так и генерацию Anti-GHO.

Согласно предложению, с августа 2024 года денежная часть DAO Aave увеличилась на 115 %. Как кредитный протокол, Aave получает доход от процентных сборов, получаемых от займов и ликвидаций.

Umbrella: Новая система безопасности

Umbrella, новая версия защитного модуля Aave, сможет защитить пользователей от безнадежных долгов «вплоть до миллиардов», согласно предложению. Он также создаст обязательство ликвидности, которое останется в протоколе до «наступления срока охлаждения». По мнению Зеллера, это сделает банковские бегства «менее вредными» и позволит создание новых продуктов и потоков доходов.

План выкупа и перераспределения токенов

Кроме того, Зеллер предложил план выкупа и перераспределения токенов. «Оставаясь крайне консервативным в отношении казначейских средств Aave, ACI считает, что это предложение может уполномочить AFC начать программу выкупа и распределения AAVE немедленно в темпе $1M/неделю в течение первых 6 месяцев действия мандата», - сказал Зеллер.

Предложение позволит AFC «осуществлять и/или работать с маркет-мейкерами для покупки токенов AAVE на вторичных рынках и распределения их в резерв экосистемы». TokenLogic, провайдер финансовых услуг для Aave DAO, «увеличит размер этих выкупов в соответствии с общим бюджетом протокола, с целью в конечном итоге сравнять - и даже превзойти - все расходы протокола AAVE».

Рост DeFi и Aave

По данным DefiLlama, децентрализованные финансовые (DeFi) кредитные протоколы имеют $39,5 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL), по сравнению с $10,6 млрд на 30 декабря 2022 года. Aave, работающий на 14 блокчейнах, занимает первое место по TVL с $17,5 млрд и собрал $8,3 млн комиссионных за последние семь дней. В январе 2025 года чистый объем депозитов протокола достиг 33,4 миллиарда долларов, превысив уровень 2021 года.

Общая сумма вкладов в кредитных протоколах DeFi с течением времени. Источник: DefiLlama

DeFi находится на подъеме уже несколько лет, и различные компании делают ставку на этот сектор криптовалют в будущем. Uniswap представила свой Ethereum layer-2, Unichain, который ориентирован на пользователей DeFi, а Kraken запустила свой собственный Ethereum L2 под названием Ink, который стремится занять долю рынка в в одном секторе.

Роль кредитных протоколов

Протоколы кредитования выполняют особую функцию, позволяя выдавать займы в форме криптовалюты между различными пользователями в формате peer-to-peer. Это позволяет заемщикам настраивать условия кредитования, суммы займов и даже процентные ставки.

Обратные выкупы в DeFi

Различные протоколы DeFi начинают проводить обратные выкупы, чтобы повысить доверие инвесторов и позволить заинтересованным сторонам участвовать в доходах. В декабре 2024 года Ether.fi предложила обратный выкуп для стакеров ETHFI, а в феврале 2025 года стало известно, что Jupiter, биржа DeFi на Solana, по прогнозам, будет выкупать токены на 100 миллионов долларов в год, что создаст спрос.

Еженедельное руководство, которое анализирует последние события в сфере DeFi, предлагает острый анализ и раскрывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать разумные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу