Ралли биткойна к $100K к концу года сильно зависит от итогов разворота ФРС

Шанс Биткойна достичь 100 000 долларов до Нового года зависит от реакции инвесторов на изменение политики ФРС и от реакции рынка на растущую задолженность компаний BigTech и ИИ.Наиболее критическим фактором является отказ Федеральной резервной системы от количественного ужесточения — процесса изъятия ликвидности из финансовой системы путем допущения истечения срока действия казначейских и ипотечных ценных бумаг без реинвестирования вырученных средств. ФРС официально остановила эту программу 1 декабря.За последние шесть месяцев баланс ФРС сократился на 136 миллиардов долларов, изъяв значительный объем наличности. Рынок агрессивно ожидает следующей фазы, основанной на более низких процентных ставках. Согласно данным CME FedWatch Tool, фьючерсы на облигации присваивают 87% вероятность снижения ставки на заседании ФРС в среду, при этом ожидания полностью закладывают в цены три снижения к сентябрю 2026 года.Более низкие процентные ставки и растущая системная ликвидность фундаментально подрывают спрос на активы с фиксированной доходностью. По мере того как ФРС снижает ставки, доходность новых выпусков облигаций также падает, делая их менее привлекательными для институциональных фондов. По данным Bloomberg, в настоящее время в фондах денежного рынка США находится рекордные 8 триллионов долларов.Потенциальная ротация капитала дополнительно стимулируется структурными рисками, возникающими на рынках акций, особенно в технологическом секторе. Стоимость защиты долга Oracle (ORCL) от дефолта с использованием кредитных дефолтных свопов (CDS) взлетела до самого высокого уровня с 2009 года. По состоянию на конец августа долг Oracle, включая аренду, составлял 105 миллиардов долларов.По данным Bloomberg, Oracle рассчитывает на сотни миллиардов долларов доходов от OpenAI. Компания является крупнейшим эмитентом долга за пределами банковского сектора в Индексе корпоративных облигаций США Bloomberg. «Инвесторы все больше обеспокоены тем, сколько еще предложения может появиться на горизонте», — говорится в отчете Citigroup по кредитной стратегии.Инвесторы опасаются этого рискованного шага, который включает в себя «Миссию Генезис» президента США Дональда Трампа — национальную инициативу, направленную на удвоение научной производительности США за счет использования ИИ и ядерной энергии. Резкий рост спроса на защиту от долга сигнализирует о крайней рыночной тревоге относительно огромных расходов, финансируемых за счет долга, которые могут не принести адекватной отдачи.Стратег Bank of America Майкл Хартнетт утверждал, что если ФРС подаст сигнал о стабильных процентных ставках, вероятность более широкого экономического замедления значительно возрастет. Эта неопределенность в сочетании с желанием роста, менее зависимого от стимулов, усиливает привлекательность дефицитности Биткойна, поскольку институциональный капитал стремится снизить риски своих традиционных технологических активов.Официальное прекращение ФРС программы изъятия ликвидности и агрессивное закладывание рынком снижения процентных ставок обеспечивают монументальный попутный ветер. В условиях роста кредитных рисков в технологическом секторе из-за огромного долга, связанного с ИИ, капитал структурно готов к ротации в дефицитные активы. Эта конвергенция прокладывает четкий путь для BTC к преодолению отметки в 100 000 долларов в течение следующих нескольких месяцев.Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является, и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенности. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.