Рынки биткойн-опционов: растущие опасения, трейдеры готовятся к новым потерям

Повторное падение Биткойна до $107 600 отражает общую осторожность рынка на фоне растущего оттока средств майнеров и макроэкономического давления, но аналитики по-прежнему считают, что падения — это возможность для покупки.Дельта-перекос опционов на Биткойн поднялся выше 10%, показывая, что профессиональные трейдеры платят премию за опционы пут (на продажу), что является типичным признаком медвежьих настроений. В нейтральных условиях этот показатель обычно колеблется в диапазоне от -6% до +6%. Что еще более важно, перекос ухудшился с пятницы, что говорит о растущих сомнениях трейдеров в бычьем импульсе Биткойна.Подтверждение президентом США Дональдом Трампом того, что торговая война с Китаем продолжается, также оказало давление на рыночные настроения. По данным Yahoo Finance, Трамп пригрозил еще больше ограничить торговлю с Китаем после приостановки им закупок американской сои. Еще одним фактором, добавляющим давления, является неопределенность вокруг экономических данных США на фоне продолжающейся приостановки работы правительства.Спрос на стратегии защиты от падения на Deribit резко возрос в четверг, поскольку объемы торгов опционами пут превысили объемы опционов колл на 50%, что является признаком растущего рыночного стресса. Показатель поднялся до самого высокого уровня за более чем 30 дней. Криптовалютные трейдеры обычно оптимистичны, поэтому нейтральное значение соотношения пут/колл обычно составляет около -20%, отдавая предпочтение опционам колл.Биткойн был не единственным рынком, затронутым изменением настроений инвесторов, о чем свидетельствует новый исторический максимум золота в четверг. Спрос на краткосрочные государственные облигации США также резко вырос, даже несмотря на то, что два управляющих Федеральной резервной системы сигнализировали о дальнейшем снижении процентных ставок в октябре — шаг, который обычно снижает привлекательность инвестиций с фиксированным доходом.Доходность 2-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня за более чем три года, показывая, что инвесторы готовы принять меньшую доходность в обмен на безопасность активов, обеспеченных государством. Тем временем золото поднялось до $4300, увеличившись на 23% с сентября, что, по данным Reuters, подтолкнуло стоимость золотых резервов центральных банков выше их запасов казначейских облигаций США.Несмотря на позитивные события в технологическом секторе, включая улучшенный прогноз на 2025 год от производителя чипов TSMC (TSM) и сильные квартальные результаты Bank of America и Morgan Stanley, индекс S&P 500 упал на 0,9% в четверг. Индекс Dow Jones US Select Regional Banks снизился на 4,4% после того, как две финансовые компании сообщили об убытках на рынке частного кредитования, по данным Financial Times.Перемещения с адресов, связанных с майнерами Биткойна, также вызвали обеспокоенность. Данные CryptoQuant показывают, что майнеры депонировали 51 000 BTC (стоимостью более $5,5 млрд) на биржи за последние семь дней, что является крупнейшим оттоком с июля. Анализ отметил, что такое поведение часто предшествует ослаблению цены, поскольку майнеры исторически были одними из крупнейших держателей Биткойна.Хотя предупреждение с рынка опционов Биткойна указывает на опасения дальнейшей коррекции, аналитики Bitwise заявили, что экстремальные падения настроений часто «отмечали благоприятные точки входа», добавив, что «недавняя коррекция была вызвана в основном внешними факторами». Глава отдела исследований Bitwise Андре Драгош добавил, что событие ликвидации в пятницу создало условия для «окна контрциклической покупки».Дальнейшее падение Биткойна остается возможным, но всплеск спроса на опционы пут не обязательно следует рассматривать как признак устойчивого медвежьего импульса, поскольку внешние факторы просто сделали трейдеров более склонными к избеганию риска.Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Выраженные здесь взгляды, мысли и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.