Спекуляции — обоюдоострый меч DeFi

Спекулятивная природа DeFi

Спекулятивная природа DeFi - это ее уникальная сила, которая заключается в демократизации финансовых возможностей, а ее ценность - в выравнивании игрового поля.

Для традиционных финансовых институтов, таких как хедж-фонды и крупные банки, спекуляции являются краеугольным камнем выявления цен и играют важнейшую роль в их повседневной деятельности. Это механизм, с помощью которого они могут устанавливать надежные оценки для всего - от простых акций и облигаций до сложных деривативов и структурированных продуктов. 

Хотя децентрализованные финансы (DeFi) часто критикуют за их спекулятивный «казиношный» характер, на самом деле это одна из их сильных сторон: они делают такие практики, как арбитраж, более доступными для всех и позволяют людям участвовать в возможностях, которые раньше были недоступны

Обвинения в том, что платформы DeFi функционируют по сути как игорные заведения, сохраняются во всей индустрии. Подобная критика получила дальнейшее развитие после нескольких громких крахов мемкоинов, которые в совокупности уничтожили более 46 миллиардов долларов США рыночной стоимости, выявив системные уязвимости, которые спекулятивная деятельность может привнести в более широкую экосистему.

Кроме того, недавний взлом Bybit высветил серьезные проблемы безопасности, обнажив критические уязвимости в инфраструктуре DeFi и вызвав пристальное внимание к протоколам безопасности сектора. Эти системные риски только усилили институциональный скептицизм, в результате чего все громче звучат призывы к повышению прозрачности и компреОдновременно с этим в средствах массовой информации, рассказывающих о DeFi, все больше внимания уделяется ее впечатляющим неудачам, растущему институциональному скептицизму и постоянной нестабильности рынка. Такое однобокое изображение продолжает подрывать доверие к DeFi как к серьезной финансовой экосистеме, способной к ответственным инновациям.

Критики постоянно упускают из виду, что DeFi демократизирует те же спекулятивные механизмы, которые традиционные финансы всегда использовали для установления цен. Принципиальное отличие заключается в том, что привратники с Уолл-стрит больше не контролируют, кто получает выгоду от этих возможностей. 

В то время как традиционные финансы исторически ограничивали возможности арбитража институциональными игроками с привилегированным доступом, DeFi эффективно устраняет этих привратников, позволяя любому человеку с подключением к Интернету участвовать в процессе установления цен, который хедж-фонды и банки монополизировали на протяжении десятилетий.

Смарт-контракты произвели революцию в финансовых операциях, которые раньше требовали привилегированного доступа и команд высокооплачиваемых профессионалов. Смарт-контракты эффективно разрушают искусственные барьеры, которые систематически не допускали обычных людей на сложные рынки. 

Последние новости: Bitwise проводит первое институциональное размещение DeFi

Ведущие финансовые учреждения все больше признают эту смену парадигмы, а устоявшиеся предприятия постепенно внедряют механизмы DeFi для автоматизации транзакций и повышения операционной эффективности. Институциональная рекламаопцион утверждает спекуляцию как законную финансовую практику, а не отвергает ее как азартную игру.

Эта беспрецедентная демократизация находит свое конкретное выражение в децентрализованных платформах кредитования, которые позволяют автоматическим маркет-мейкерам (AMM) предоставлять ликвидность и получать комиссионные, ранее предназначавшиеся исключительно для институциональных маркет-мейкеров со значительными запасами капитала.  

Благодаря беспрецедентной прозрачности данных в сетях блокчейн даже беззалоговые криптозаймы могут обеспечить эффективные с точки зрения капитала арбитражные возможности, охватывающие множество экосистем блокчейн, не требуя миллионных залогов, которые традиционные финансовые инструменты требуют от участников. 

По мере роста институционального участия и постепенного совершенствования нормативной базы эти спекулятивные механизмы неуклонно развиваются и обретают ту же легитимность, что и традиционные финансовые инструменты. Эта эволюция показывает, что спекуляции сами по себе никогда не были проблемой - проблемой был закрытый доступ к их преимуществам. 

Практическое исполнение этих демократизированных спекуляций включает кросс-биржевой арбитраж через агрегаторы DeFi, кросс-чейн мосты, которые естественным образом выравнивают цены активов в разных блокчейнах, и автоматические механизмы ликвидации, которые поддерживают платежеспособность системы. 

Все эти компоненты служат той же фундаментальной цели, что и традиционные финансовые инструменты, но с радикально расширенным доступом для участников по всему миру.

Поскольку институциональные инвесторы и трейдерыитские финансовые рынки вновь обращают свой взор на индустрию, а регуляторы и политические деятели США все активнее участвуют в ее развитии, DeFi должна помнить о своей основной ценности. 

Действительная ценность DeFi заключается не в воссоздании существующих структур, позволяющих власть имущим извлекать выгоду из методов, к которым обычные люди не имеют доступа, а в том, чтобы сделать эти непрозрачные системы прозрачными и открытыми для всех.

Вместо того чтобы извиняться за спекуляции, индустрия должна принять и усовершенствовать их как революционный инструмент, который открывает финансовые возможности для миллиардов, систематически исключенных из традиционных рынков. 

Инновации в DeFi не только технологические, но и социальные, создающие финансовую систему, в которой возможности определяются не привилегиями, а проницательностью, креативностью и готовностью участвовать. Будущее принадлежит не тем, кто может устранить спекуляции, а тем, кто может сделать их справедливыми, прозрачными и доступными для всех.

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние события в сфере DeFi, предлагает острый анализ и раскрывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать разумные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу