Токенизированные фонды денежного рынка: ответ Уолл-стрит на стейблкоины

Токенизация Goldman Sachs и BNY Mellon направлена на поддержание конкурентоспособности фондов денежного рынка

По словам стратега JPMorgan, токенизация Goldman Sachs и BNY Mellon направлена на поддержание конкурентоспособности фондов денежного рынка в условиях ускорения внедрения стейблкоинов в США.

Важность токенизации фондов денежного рынка

Токенизация фондов денежного рынка является важным шагом в сохранении привлекательности «наличных денег как актива», особенно в условиях, когда растущее внедрение стейблкоинов угрожает снизить привлекательность традиционных фондов, по мнению стратега JPMorgan Терезы Хо.

Комментируя недавние инициативы Goldman Sachs и Bank of New York Mellon по токенизации акций фондов денежного рынка, Хо отметила, что такие услуги помогут сохранить конкурентоспособность этих фондов и одновременно открыть новые возможности для их использования, такие как залоговое обеспечение.

Это развитие событий особенно своевременно, учитывая недавнее принятие в США закона GENIUS Act, комплексного законопроекта о стабильных монетах, который, как ожидается, ускорит использование цифровых долларов за счет интеграции скорости и предсказуемости технологии блокчейн в традиционную банковскую систему.

В интервью Bloomberg Хо подчеркнула, что усилия Goldman-BNY по токенизации подчеркивают, как могут развиваться фонды денежного рынка:

Банковская отрасль внимательно следит за ростом стабильных монет на фоне опасений, что они могут снизить спрос на традиционные активы. В апреле Консультативный комитет по заимствованиям Казначейства — отраслевая группа, которая консультирует правительство США — предупредил, что стабильные монеты могут снизить спрос банков на казначейские облигации, что может повлиять на рост кредитования.

Влияние закона GENIUS Act

В связи с принятием закона GENIUS эксперт по денежному рынку и президент Crane Data Питер Крейн отметил, что сектор внимательно следит за рынком стейблкоинов из-за его потенциального влияния на ликвидность рынка казначейских облигаций. Однако он пришел к выводу, что такие опасения по поводу ликвидности, вероятно, преувеличены, если рынок стейблкоинов не расширится значительно.

Тем не менее, президент и генеральный директор State Street Global Advisors Йи-Син Хунг заявил на конференции в прошлом месяце, что «наличные деньги потеряют свою корону», если Уолл-стрит будет слишком медленно присоединяться к тенденции токенизации.

Хотя стабильные монеты, по-видимому, бросают вызов роли фондов денежного рынка, закон GENIUS в конечном итоге может принести пользу обоим секторам, поскольку стабильные монеты создают больше возможностей для входа на рынок токенизации, по мнению Соломона Тесфайе из Aptos Labs.

Майкл Сонненшайн, президент компании Securitize, занимающейся токенизацией, заявил The Wall Street Journal, что закон GENIUS Act откроет путь для большего числа компаний, которые смогут принять токенизацию, не опасаясь негативной реакции со стороны регулирующих органов.

«Для всех эмитентов активов, которые, возможно, оставались в стороне или не решались полностью войти в мир токенизированных ценных бумаг, это теперь дает им немного дополнительного пространства для маневра», — сказал он.

Токенизация реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов (RWA), в частности частных кредитов и казначейских облигаций США, стала одним из наиболее заметных примеров использования блокчейна в этом году.

«Глядя в будущее, нетрудно представить себе ситуацию, когда RWA расширятся и охватят более сложные классы активов, такие как деривативы, интеллектуальная собственность или эзотерические активы». «классы», — сказал Тесфайе.

Еженедельный обзор ключевых тенденций в сфере блокчейна и криптовалют, от новостей о стартапах до изменений в регулировании. Получите ценную информацию, которая поможет вам ориентироваться на рынке и находить финансовые возможности. Выходит каждый четверг.