Трейдер превратил $6,8 тыс. в $1,5 млн, используя высокорискованную стратегию: как он это сделал

Криптотрейдер превратил 6800 долларов в 1,5 миллиона долларов за 2 недели

Всего за две недели относительно неизвестный трейдер превратил всего 6800 долларов в 1,5 миллиона долларов, не гоняясь за мем-монетами, не делая ставок на направление цены и не поддаваясь ажиотажу вокруг ETF.

Вместо этого этот небольшой криптотрейдер разработал сложную стратегию маркетмейкинга на криптовалютном рынке: высокочастотную, дельта-нейтральную и основанную на скидках на комиссию мейкера. Тихо став доминирующим источником ликвидности на крупной платформе бессрочных фьючерсов, он реализовал одну из самых эффективных и прибыльных тактик криптовалютной торговли 2025 года.

Результатом стала 220-кратная доходность, обеспеченная стратегией ликвидности криптовалютного мейкера, на которую большинство розничных трейдеров не решились бы.

Знаете ли вы? Высокочастотные трейдеры могут генерировать коэффициенты Шарпа, в десятки раз превышающие показатели традиционных инвесторов, благодаря своей способности извлекать прибыль из мелких, мимолетных неэффективностей.

Призрак ликвидности Hyperliquid

К середине 2025 года децентрализованная биржа бессрочных контрактов Hyperliquid незаметно стала полигоном для элитного вида криптовалютной торговли.

Следователи, работающие с блокчейном, начали отслеживать кошелек «0x6f90…336a», который начал торговать бессрочными фьючерсами Solana и другими активами на платформе еще в начале 2024 года — с капиталом чуть менее 200 000 долларов.

Перенесемся в июнь: объем торгов кошелька превысил 20,6 миллиарда долларов, что составляет более 3% от всего потока со стороны производителей на платформе. Интересно, что именно дисциплина привлекла к себе внимание, а не позиция кита или какая-то спекулятивная ажиотажная сделка.

Стратегия позволяла удерживать чистую дельта-экспозицию на уровне ниже 100 000 долларов, избегать взрывов и отличалась кон постоянные выводы средств. Трейдер получил прозвище «призрак ликвидности» на таких платформах, как Hypurrscan.io, а аккаунты X, такие как Adverse Selectee, усиливали ажиотаж.

Знаете ли вы? Несмотря на то, что прибыль составила 1,5 миллиона долларов, фактическая сумма, активно задействованная в этой стратегии криптовалютной торговли бессрочными фьючерсами, составила всего 6800 долларов — менее 4% от собственного капитала счета.

Как это было сделано

В основе этой высокорисковой криптовалютной стратегии лежала мощная тройка: точное исполнение, жесткие лимиты риска и структура, предназначенная для получения прибыли от волатильности, а не для ее прогнозирования.

Бот размещал только заявки на покупку или продажу, но никогда не размещал и то, и другое, создавая направленную микроликвидность. В отличие от классического симметричного маркетмейкинга, эта односторонняя система котировок снижала риск запасов, делая стратегию более компактной и эффективной.

Основным источником дохода были скидки мейкеров, составлявшие около 0,0030% за каждое исполнение. Это всего 0,03 доллара на каждые 1000 долларов оборота, но при применении к миллиардам долларов доход значительно увеличивался. Эта тактика работает только с автоматизированными ботами маркетмейкинга и инфраструктурой, оптимизированной по задержкам.

За две недели трейдер переместил объем около 1,4 миллиарда долларов, что указывает на сотни циклов оборота в день. Это возможно только при оптимизированном по задержкам исполнении: боты работают на совместно размещенных серверах, тесно синхронизированных с книгами заказов биржи.

Даже при миллиардах, проходящих через кошелек, просадки достигали максимум 6,48%. Стратегия была мастер-классом по управлению рисками криптовалютного трейдера, никогда не позволяя рыночной экспозиции выйти из-под контроля.

Система избегала несоответствия между спотовыми и фьючерсными криптовалютами, строго придерживаясь бессрочных фьючерсных контрактов. Это обеспечивало структурную нейтральность всех торговых операций — с использованием механизмов волатильности и ликвидности, а не прогнозов цен.

Математика успеха

На первый взгляд это выглядит как удачный случай: 6800 долларов превратились в 1,5 миллиона долларов. Но за этим скрывается тщательно разработанная стратегия маркет-мейкинга на криптовалютном рынке, которая использовала неэффективность микроструктуры, масштаб и автоматизацию.

Математика, лежащая в основе этого, удивительно проста: объем 1,4 миллиарда долларов × 0,0030% скидка для маркет-мейкера = ~420 000 долларов. Уже одно это впечатляет. Добавьте к этому сложные проценты, когда прибыль перераспределяется в режиме реальном времени, и вы получите экспоненциальный рост.

Для сравнения, даже агрессивные стратегии фарминга доходности или стейкинга редко приносят более чем 10-кратную прибыль за аналогичный период.

Стоит повторить, что этот подход к торговле криптовалютами с нейтральным дельта-коэффициентом принес 220-кратную прибыль без прогнозов цен, мем-монет и использования кредитного плеча.

Знаете ли вы? Такой успех не дается легко. Эта система требовала совместного размещения серверов, оптимизации задержек и постоянной калибровки в режиме реальном времени.

Риски и предостережения

В то время как большинство маркет-мейкеров публикуют как заявки на покупку, так и на продажу, этот трейдер публиковал только одну за раз, переключаясь между ними с алгоритмической точностью. Это снижает риск запасов, но открывает дверь для неблагоприятного отбора, когда более умные игроки выбирают ваши котировки.

Стратегия приносила скидки от каждой сделки на децентрализованной бирже бессрочных контрактов. Чем больше чем больше объем обработанных бессрочных фьючерсов, тем больше скидок зарабатывается. Это была чистая стратегия ликвидности криптовалютного мейкера, реализованная в экстремальном масштабе.

Чтобы выполнять сотни циклов в день и достичь объема в 1,4 миллиарда долларов всего за 14 дней, трейдер, вероятно, использовал автоматизированных ботов-мейкеров, синхронизированных с биржей через панель управления Hypurrscan.io или аналогичные инструменты.

Розничные трейдеры не могут просто так это запустить. Для этого нужна скорость, капитал, точное кодирование и глубокие связи с централизованными системами ликвидности бирж. Это полная противоположность plug-and-play.

Речь шла об использовании неэффективности спотовых и фьючерсных криптовалют, а не о прогнозировании направления движения SOL или Ether. Это разница между управлением казино и игрой за столом.

Боты выходят из строя. Биржи падают. Колокация нарушается. Любой сбой в этой чувствительной к задержкам системе может заморозить поток скидок и оставить трейдера незащищенным в середине цикла.

Одностороннее котирование по своей сути подвержено рыночным изменениям. Когда волатильность резко возрастает или потоки ETH ETF неожиданно увеличиваются, более умные игроки могут провести обратный инжиниринг вашего поведения при котировании. Арбитраж с использованием скидок для мейкеров может превратиться в спираль убытков.

Высокочастотные стратегии на DEX могут на время уклоняться от надзора, но ужесточение Know Your Customer (KYC) или обновленные смарт-контракты DEX могут изменить правила игры в одночасье. Кроме того, не забывайте о рисках максимальной извлекаемой стоимости (MEV).

Будущее ликвидности

Предоставление ликвидности стало активной, инженерной профессией, особенно с ростом бессрочных фьючерсов и торговли, ориентированной на скидки. Механика ng.

То, что раньше выполнялось централизованными командами, теперь доступно программистам, квантам и техническим трейдерам, которые знают, как развертывать автоматизированных ботов для маркет-мейкинга в больших масштабах.