Делистинг Aster обнажает нарастающий кризис добросовестности DeFi

Борьба за доминирование среди децентрализованных бирж деривативов приняла новый оборот после того, как агрегатор данных DefiLlama исключил Aster из своего списка, сославшись на опасения по поводу целостности данных.Aster, децентрализованная биржа деривативов (DEX), поддерживаемая YZi Labs (ранее Binance Labs), недавно резко увеличила объем торгов, обогнав Hyperliquid, которую называли одной из восходящих звезд криптоиндустрии.Но в воскресенье основатель DefiLlama 0xngmi заявил в X, что заявленные объемы Aster зеркально отражали объемы рынка бессрочных фьючерсов Binance, что послужило причиной удаления платформы.С тех пор это исключение вызвало широкую дискуссию о влиянии поставщиков данных. Сторонники Aster обвинили DefiLlama в централизации, в то время как критики задались вопросом, был ли стремительный взлет Aster подлинным или искусственным.В понедельник Aster лидировала среди всех DEX по объему торгов с объемом в $41,78 млрд за 24 часа, согласно агрегатору данных CoinMarketCap, принадлежащему Binance. В то же время Hyperliquid зафиксировала более $9 млрд.Отмывочная торговля и искусственно завышенные объемы использования, по оценкам, затрагивают [четверть] бирж сегодня, — заявил Cointelegraph Грег Магадини, директор по деривативам в Amberdata.Магадини добавил, что завышение объемов обычно делится на две категории: трейдеры, которые искусственно увеличивают свою активность, чтобы заработать очки или получить право на аирдропы, и биржи, которые преувеличивают активность пользователей для привлечения реального объема.Во вторник пользователь X Dethective выявил пять ведущих кошельков, которые сгенерировали $85 млрд объема торгов на Aster за 30 дней в ожидании аирдропа. Однако не все из ведущих кошельков выглядят подозрительными. В сообщении от 30 сентября Dethective проанализировал 10 ведущих трейдеров Aster и заявил, что некоторые из них, по-видимому, демонстрировали подлинную торговую активность, но добавил, что по крайней мере двое подозревались в Сибил-поведении (Sybil behavior), вероятно, для фарминга очков аирдропа.Объем торгов может быть завышен с помощью высокочастотных ботов, которые мгновенно открывают и закрывают позиции. В сравнении, открытый интерес (open interest) отражает позиции, которые требуют от трейдеров блокировки обеспечения (collateral) и оплаты финансирования (funding) с течением времени.Среди DEX бессрочных фьючерсов Hyperliquid лидировала с открытым интересом в $14,68 млрд в понедельник, за ней следовали Aster с $4,86 млрд и Lighter с $2,08 млрд, согласно данным CoinMarketCap.DefiLlama — одна из наиболее широко используемых платформ данных в децентрализованных финансах (DeFi), отслеживающая протоколы в основных блокчейнах и экосистемах. Поэтому ее решение удалить Aster оставило пробел для пользователей, ищущих надежные данные о растущей бирже бессрочных фьючерсов.Некоторые пользователи раскритиковали действия DefiLlama как централизованные, вместо этого указав на Dune Analytics как на предпочтительную альтернативу. Dune позволяет пользователям создавать и публиковать пользовательские дашборды. Ирония заключается в том, что несколько дашбордов Dune, на которые ссылались критики DefiLlama, на самом деле используют собственные данные DefiLlama.0xngmi из DefiLlama ответил на критику в X, отрицая утверждения о том, что компании заплатили за делистинг Aster или что она несправедливо нацелилась на биржу.Это не так, — сказал 0xngmi. Мы делистили Lighter и многие другие DEX бессрочных фьючерсов раньше из-за откровенной отмывочной торговли.Отмывочная торговля давно является проблемой для поставщиков криптоданных. Во время бума рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT) пользователи маркетплейса Blur обвинялись в завышении торговых показателей для получения права на будущие аирдропы, что помогло платформе ненадолго обогнать OpenSea по объему.В традиционных финансах отмывочная торговля запрещена правилами рынков капитала и ценных бумаг, но в все еще развивающемся криптопространстве надзор ограничен, а обнаружение в значительной степени возложено на аналитические фирмы. Эти компании обычно выявляют подозрительные схемы с помощью анализа круговых сделок (round-trip trade analysis).Признаком отмывочной торговли является то, когда большая часть объема биржи состоит из идентичных сделок на покупку и продажу, происходящих в короткие промежутки времени, — сказал Магадини. Когда такое поведение повторяется по нескольким парам, это является сильным индикатором того, что объем искусственно завышается.Делистинг Aster отражает текущие проблемы измерения достоверности на децентрализованных рынках. Подобные споры показывают, как быстро вопросы о цифрах могут превратиться в вопросы о доверии.Взлет Aster и последовавшая за ним проверка подчеркивают конкурентный характер платформ DeFi, борющихся за доминирование в объеме торговли бессрочными фьючерсами, который составляет около 80% крипторынка.Объем торгов может быть вводящим в заблуждение показателем, особенно когда стимулы аирдропов и автоматизированные стратегии искажают то, что выглядит как подлинная активность. Открытый интерес, платежи по финансированию и данные об обеспечении предлагают более четкие сигналы реального участия, но их часто упускают из виду в погоне за видимостью.Независимо от того, окажется ли быстрый рост Aster подлинным или завышенным, критика DefiLlama в адрес ее метрик показывает, насколько хрупким остается доверие к данным в криптоиндустрии. Объем торгов по-прежнему формирует восприятие, даже когда его точность неопределенна.Еженедельный набор инструментов, который анализирует последние события в DeFi, предлагает глубокий анализ и открывает новые финансовые возможности, чтобы помочь вам принимать взвешенные решения с уверенностью. Доставляется каждую пятницу.