Азия удерживает крипто-ликвидность, но казначейские облигации США откроют институциональные фонды

Криптовалюты и ликвидность: преодоление разрыва между рынками капитала США и Азии

На протяжении многих лет криптовалюты обещали более открытую и эффективную финансовую систему. Однако фундаментальная неэффективность все еще сохраняется: несоответствие между рынками капитала США и азиатскими центрами ликвидности.

Соединенные Штаты доминируют в формировании капитала, и их недавнее принятие токенизированных казначейских обязательств и реальных активов сигнализирует о значительном шаге в сторону финансов на основе блокчейна. В то же время Азия исторически является глобальным центром криптовалютной торговли и ликвидности, несмотря на меняющееся регулирование. Однако эти две экономики работают изолированно, что ограничивает возможности беспрепятственного перемещения капитала в цифровые активы.

Это не просто неудобство - это структурная слабость, мешающая криптовалютам стать настоящим институциональным классом активов. Решение этой проблемы приведет к наступлению новой эры структурированной ликвидности, что сделает цифровые активы более эффективными и привлекательными для институциональных инвесторов.

Проблемы неэффективности рынков капитала

Неэффективность рынков капитала США и азиатских крипто-хабов обусловлена фрагментарностью регулирования и отсутствием финансовых инструментов институционального уровня.

Американские компании не решаются выводить токенизированные казначейские обязательства на цепь из-за развивающегося регулирования и бремени соблюдения требований. Между тем азиатские торговые площадки работают в другой парадигме регулирования, с меньшими барьерами для торговли, но ограниченным доступом к американскому капиталу. Без единой системы трансграничное движение капитала остается неэффективным.

Стабильные монеты соединяют традиционные финансы и криптовалюты, предоставляя основанную на блокчейне альтернативу фиату. Их недостаточно. Рынкам требуется нечто большее, чем простоне фиатные эквиваленты. Чтобы эффективно функционировать, им нужны доходные, институционально доверенные активы, такие как казначейские обязательства США и облигации. Без них институциональный капитал по-прежнему в значительной степени отсутствует на криптовалютных рынках.

Необходимость глобального стандарта обеспечения

Криптовалюты должны выйти за рамки простых токенизированных долларов и разработать структурированные инструменты, приносящие доход, которым институты могут доверять. Криптовалютам необходим глобальный стандарт обеспечения, который свяжет традиционные финансы с цифровыми активами. Этот стандарт должен отвечать трем основным критериям.

1. Во-первых, он должен обеспечивать стабильность. Учреждения не будут выделять значимый капитал на класс активов, у которого нет надежного фундамента. Поэтому залог должен быть обеспечен реальными финансовыми инструментами, обеспечивающими стабильную доходность и безопасность.
2. В-третьих, она должна быть DeFi-нативной. Эти активы должны быть совместимыми и взаимодействующими между блокчейнами и биржами, что позволит капиталу свободно перемещаться. Цифровые активы будут оставаться запертыми в отдельных пулах ликвидности без интеграции в ончейн, препятствуя эффективному росту рынка.

Последние новости: Гонконгская криптовалютная платежная фирма RedotPay привлекла $40 млн в рамках серии А

Без этой инфраструктуры криптовалюты будут продолжать функционировать как разрозненная финансовая система. Чтобы обеспечить доступ американских и азиатских инвесторов к токенизированным финансовым инструментам в соответствии с едиными стандартами безопасности и управления, учреждениям необходим беспрепятственный, соответствующий требованиям путь для размещения капитала. 

Создание структурированной структуры, которая согласует криптовалютную ликвидность с институциональными финансовыми принципами.ципы определят, смогут ли цифровые активы действительно выйти за рамки своих нынешних ограничений.

Новое поколение финансовых продуктов

Новое поколение финансовых продуктов начинает решать эту проблему. Токенизированные казначейские обязательства, такие как BUIDL и USYC, функционируют как активы со стабильной стоимостью и доходностью, предлагая инвесторам ончейн-версию традиционных продуктов с фиксированной доходностью. Эти инструменты представляют собой альтернативу традиционным стабильным монетам, позволяя создать более эффективную систему, имитирующую традиционные денежные рынки.

Азиатские биржи начинают внедрять эти токены, предоставляя пользователям доступ к доходности американских рынков капитала. Однако помимо простого доступа, более значительная возможность заключается в упаковке криптовалют вместе с токенизированными активами американских рынков капитала таким образом, что они соответствовали институциональным стандартам и при этом оставались доступными в Азии. Это позволит создать более надежную, совместимую и масштабируемую систему, объединяющую традиционные и цифровые финансы.

Централизованное децентрализованное финансирование (DeFi), или «CeDeFi», - это гибридная модель, объединяющая централизованную ликвидность с прозрачностью и композитностью DeFi, и еще одна ключевая часть этого перехода. Для того чтобы эта модель получила широкое распространение среди институциональных игроков, она должна обеспечивать стандартизированное управление рисками, четкое соблюдение нормативных требований и глубокую интеграцию с традиционными финансовыми рынками. Обеспечение работы инструментов на базе CeDeFi - например, токенизированных казначейских обязательств, рестейкинга BTC или структурированного кредитования - в признанных институциональных рамках будет иметь решающее значение.для разблокирования масштабной ликвидности.

Ключевой момент заключается не только в токенизации активов. Речь идет о создании системы, в которой цифровые активы могут служить эффективными финансовыми инструментами, признанными институтами и пользующимися их доверием.

Заключение

Следующий этап эволюции криптовалют зависит от их способности привлекать институциональный капитал. Индустрия находится на переломном этапе: Если криптовалюты не создадут основу для беспрепятственного движения капитала между традиционными рынками и цифровыми активами, им будет сложно добиться долгосрочного институционального признания.

Соединить американский капитал с азиатской ликвидностью - это не просто возможность, это необходимость. Победителями на следующем этапе роста цифровых активов станут проекты, которые решат фундаментальные проблемы с ликвидностью и эффективностью залога, заложив основу для создания действительно глобальной, совместимой финансовой системы.

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.