XRP: Падение открытого интереса на $2.4 млрд – предвестник обвала цены?

XRP: Анализ кредитного плеча и рыночных настроений

На приведенном выше графике хорошо видно, что кредитное плечо послужило топливом для ралли на 68,7 % в период с 1 по 18 июля, когда XRP поднялся до $3,66 с $2,17. Совокупный открытый интерес по фьючерсам XRP достиг исторического максимума в $11,2 млрд 18 июля, а затем упал до текущего уровня в $8,8 млрд - на 21 % в долларовом эквиваленте. Это падение вызвало предположения о том, что некоторые инвесторы могли переключить свое внимание на другое направление.

Даже в единицах XRP текущие 2,82 миллиарда контрактов на 12 % меньше, чем на пике. Можно утверждать, что значительная часть чрезмерного «бычьего» рычага уже вытеснена, учитывая, что за две недели, закончившиеся 25 июля, объем ликвидаций составил 325 миллионов долларов. Тем не менее, открытый интерес остается на 48 % выше, чем месяц назад в пересчете на XRP, что оставляет веские причины для осторожности.

Оценка настроений китов и маркет-мейкеров

Чтобы оценить, проявляют ли киты и маркет-мейкеры большее беспокойство по поводу поддержки на уровне $3, полезно проанализировать месячное ценообразование фьючерсов. В нейтральных условиях эти контракты обычно торгуются с премией от 5 до 10 % годовых по сравнению со спотовыми рынками.

На прошлой неделе месячные фьючерсы на XRP постоянно торговались с премией от 6 до 8 %, что говорит о том, что нейтральные настроения не были нарушены повторным тестированием уровня $3. Важно отметить, что даже когда XRP ненадолго поднялся выше отметки $3,60, не наблюдалось всплеска спроса на бычье кредитное плечо, что снижает риск каскадных ликвидаций при обычных колебаниях рынка.

Ложные заявления и их влияние

Однако наряду с законными тенденциями к накоплению на рынок также повлияли ложные заявления о многочисленных банках, принявших леджер XRP, и о партнерстве Ripple с SWIFT, глобальной системой обмена платежными сообщениями. Эти беспочвенные слухи набирают обороты в социальных сетях, привлекая внимание трейдеров, несмотря на отсутствие достоверных доказательств.

Состояние DeFi и DEX на XRP Ledger

На практике децентрализованные финансовые (DeFi) приложения на XRP Ledger еще не получили значительного распространения. По данным RWA.xyz, в сети существует всего 134 миллиона долларов в токенизированных активах, что намного меньше, чем в топ-10, и меньше, чем 190 миллионов долларов в Avalanche.

Аналогичным образом, активность децентрализованных бирж (DEX) на XRP Ledger не входит в число 50 лучших блокчейнов, по данным DefiLlama. Для сравнения, блокчейн Sui обработал 13,3 миллиарда долларов в 30-дневных объемах DEX, а Sei - 1,43 миллиарда долларов за тот же период.

Заключение

Несмотря на то, что производные XRP в настоящее время отражают нейтральные рыночные условия, трейдеры, вероятно, будут искать четкие доказательства устойчивого спроса на XRP Ledger, прежде чем цена сможет закрепиться выше $3.

Отказ от ответственности

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.